凈息差凈利差不斷縮小的大前提下，銀行“不務正業”已經不是新聞。不僅如此，這幾年還出現了“大行放貸、小行做債”的怪現象，國有大行資金成本優勢明顯，貸款利率低，放貸規模大。中小銀行信貸規模縮水，只能把目標投向債市，承銷規模屢創新高。城商行“一哥”北京銀行就是一個典型案例。

今年上半年，北京銀行債券承銷規模1854億元，同比增長46.4%，位居城商行第一。而在三年前的2021年上半年，這個數字還是452億。北京銀行債券承銷暴增或與業績增長訴求有關。今年上半年北京銀行營收只增長了6%，凈利潤也僅僅微增2%。雖然資產規模依然是城商行“一哥”，但是營收和凈利潤已經被江蘇銀行全面超越。

與此同時，債券承銷業務作為代理型、撮合性中間業務，是商業銀行推進輕資產、輕資本轉型的重要領域，也是拓寬中間業務收入的重要手段。近年來，北京銀行承銷業務規模不斷擴大，承銷費收入對非利息凈收入貢獻也越來越大。2024年上半年，北京銀行承銷及咨詢業務收入2.55億元，同比增長10.39%。

如此一來，不難理解北京銀行瘋狂承銷債券的苦衷。但常在河邊走哪有不濕鞋，北京銀行踩雷的違規債券數量也不少。比如財務造假的康得新、北大方正，還有“暴雷”的泛海控股，都曾是北京銀行債券承銷業務的大客戶。而這些債券違約金額加起來高達142.12億元，相比賺的幾個小目標，北京銀行無疑是“虧慘了”。

與此同時，不斷下滑的資本充足率也為北京銀行打出了警示信號。

半年報顯示，北京銀行目前的資本充足率為13.11%，跟年初相比下跌了0.26個百分點；核心一級資本充足率9.15%，比年初下滑了0.06個百分點，一級資本充足率11.99%，較年初下滑0.19個百分點。作為銀行開展業務的最終“安全墊”，資本充足率就是最后一道保險杠。

如果沒有強大的資本充足性保障，一旦銀行投資的資產出現大額減值損失，也將嚴重影響銀行的穩健經營。

況且從資產質量來看，北京銀行的貸款不良率遠遠高于江蘇銀行和上海銀行，今年上半年在17家A股城商行中排行倒數第五，同時北京銀行的撥備覆蓋率為208.16%，在17家A股城商行中排行倒數第四。

合規經營方面，北京銀行今年以來多次因貸款業務違規被監管部門處罰。例如3月22日，北京銀行烏魯木齊光明路支行因貸后管理不到位，信貸資金被挪用被國家金融監督管理總局新疆監管局罰款60萬元；6月4日，北京銀行股份有限公司濟南分行濱河小微支行因貸款管理不到位，嚴重違反審慎經營規則被國家金融監督管理總局山東監管局罰款35萬元。而在更早之前的2020年，北京銀行作為康得新相關債務融資工具的主承銷商，在盡職調查工作未遵循勤勉盡責原則，被銀行間市場交易商協會進行警告以及暫停債務融資工具主承銷相關業務6個月的處罰。