? ? ? ? 《電鰻財(cái)經(jīng)》文/尹秋彤

9月14日晚，上海證監(jiān)局網(wǎng)站披露了此前對(duì)淳厚基金下發(fā)的8張罰單，披露了淳厚基金內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不健全、違反《公開(kāi)募集證券投資基金信息披露管理辦法》相關(guān)規(guī)定，以及淳厚基金多位個(gè)人股東在決定處分持有的公司股權(quán)時(shí)未按規(guī)定及時(shí)履行重大事項(xiàng)報(bào)告義務(wù)、淳厚基金第二大股東柳志偉與多人簽訂淳厚基金股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款等違規(guī)行為。

9月17日，中秋節(jié)，淳厚基金邢媛緊急發(fā)聲。8張罰單及邢媛的發(fā)聲，終于撥開(kāi)了淳厚基金身上多年以來(lái)的迷霧。

罰單曝光

罰單顯示，淳厚基金存在的諸多違規(guī)問(wèn)題，反映出公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不健全，且其行為嚴(yán)重危及公司的穩(wěn)健運(yùn)行。為防范處置相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，上海證監(jiān)局督促淳厚基金停止相關(guān)違法違規(guī)行為，并責(zé)令淳厚基金自收到?jīng)Q定書(shū)之日起三個(gè)月內(nèi)改正，整改期間暫停受理該公司公募基金產(chǎn)品注冊(cè)申請(qǐng)及新增私募資產(chǎn)管理計(jì)劃備案。

滬證監(jiān)決〔2024〕99號(hào)顯示，上海證監(jiān)局責(zé)令淳厚基金自收到本決定書(shū)之日起三個(gè)月內(nèi)改正，整改期間暫停受理你公司公募基金產(chǎn)品注冊(cè)申請(qǐng)及新增私募資產(chǎn)管理計(jì)劃備案。如果對(duì)本行政監(jiān)管措施不服，該公司可以在收到本決定書(shū)之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)提出行政復(fù)議申請(qǐng)，也可以在收到本決定書(shū)之日起6個(gè)月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。復(fù)議與訴訟期間，上述行政監(jiān)管措施不停止執(zhí)行。此文件的落款日期是2024年3月18日。

滬證監(jiān)決〔2024〕317號(hào)顯示，由于淳厚基金公開(kāi)披露的基金產(chǎn)品2023年年度報(bào)告、2024年一季度報(bào)告和2024年二季度報(bào)告，未按照規(guī)定編制重要提示部分的內(nèi)容，違反了信披規(guī)定。上海證監(jiān)局決定對(duì)其采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并將在日常監(jiān)管中持續(xù)關(guān)注并檢查你公司的整改情況。此文件的落款日期是2024年8月14日。

淳厚基金的整改是否完成?

此外，滬證監(jiān)決〔2024〕100號(hào)至滬證監(jiān)決〔2024〕105號(hào)，文件的落款日期均是2024年3月18日。其中，滬證監(jiān)決〔2024〕100號(hào)是關(guān)于對(duì)董衛(wèi)軍采取責(zé)令改正并限制股東權(quán)利措施的決定，責(zé)令其在收到本決定書(shū)之日起30個(gè)工作日內(nèi)改正，在改正違法行為前不得行使股東表決權(quán)、分紅權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)、查閱復(fù)制權(quán)及公司章程規(guī)定的其他股東權(quán)利。

滬證監(jiān)決〔2024〕101號(hào)是關(guān)于對(duì)賈紅波采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選措施的決定，認(rèn)定賈紅波為不適當(dāng)人選，自收到本決定書(shū)之日起三年內(nèi)，不得擔(dān)任公募基金管理人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員。

滬證監(jiān)決〔2024〕102號(hào)是關(guān)于對(duì)李雄厚采取責(zé)令改正并限制股東權(quán)利措施的決定，責(zé)令其在收到本決定書(shū)之日起30個(gè)工作日內(nèi)改正，在改正違法行為前不得行使股東表決權(quán)、分紅權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)、查閱復(fù)制權(quán)及公司章程規(guī)定的其他股東權(quán)利。

滬證監(jiān)決〔2024〕103號(hào)是關(guān)于對(duì)柳志偉采取責(zé)令改正、責(zé)令轉(zhuǎn)讓股權(quán)及限制股東權(quán)利措施的決定，責(zé)令其在收到本決定書(shū)之日起60個(gè)工作日內(nèi)改正，并在前述期限內(nèi)將你持有的淳厚基金全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給合格的受讓人。在全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成前，你不得行使股東表決權(quán)、分紅權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)、查閱復(fù)制權(quán)及公司章程規(guī)定的其他股東權(quán)利。

滬證監(jiān)決〔2024〕104號(hào)是關(guān)于對(duì)邢媛采取責(zé)令改正并限制股東權(quán)利措施的決定，責(zé)令其在收到本決定書(shū)之日起30個(gè)工作日內(nèi)改正，在改正違法行為前不得行使股東表決權(quán)、分紅權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)、查閱復(fù)制權(quán)及公司章程規(guī)定的其他股東權(quán)利。

滬證監(jiān)決〔2024〕105號(hào)是關(guān)于對(duì)邢媛采取監(jiān)管談話措施的決定，決定對(duì)其采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施，要求邢媛于2024年4月11日時(shí)攜帶本人身份證件到上海證監(jiān)局接受監(jiān)管談話。

由于文件正式曝光具有一定延遲性，上述處罰是否已經(jīng)完成?尚不得知。不過(guò)，投資者可從該公司的公告中一探究竟：8月31日，淳厚基金披露了旗下公募基金產(chǎn)品2024年中期報(bào)告以及相關(guān)澄清公告，淳厚基金此前的信息披露事件并非人為失誤，涉及公司董事長(zhǎng)賈紅波被處罰、二股東柳志偉多重身份等問(wèn)題。

整改“焦灼”

9月17日，淳厚基金發(fā)布一則臨時(shí)公告。該公告稱(chēng)，9 月 14 日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局在其網(wǎng)站發(fā)布了于 2024 年3月18日做出的關(guān)于公司以及公司部分股東、董事長(zhǎng)的相關(guān)行政監(jiān)管措施。上述行政監(jiān)管措施自做出至今已近6個(gè)月，在此期間， 公司一直積極主動(dòng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)匯報(bào)整改工作的有關(guān)情況。隨后，該公告用較長(zhǎng)篇幅說(shuō)明其“穩(wěn)定”性和初心：公司的高管、投研團(tuán)隊(duì)和員工一直較為穩(wěn)定，無(wú)任何經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，公司將始終堅(jiān)守公募初心，做好公募本源工作，如常推動(dòng)所有業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)管理工作，用長(zhǎng)期穩(wěn)定的產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)回報(bào)所有持有人和關(guān)注公司的人的信任和支持。

同日，淳厚基金再度公告了“淳厚基金持牌發(fā)起人邢媛關(guān)于公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓、 董事會(huì)無(wú)法有效召開(kāi)、信息披露等有關(guān)情況的申明”。

在關(guān)于與柳志偉股權(quán)轉(zhuǎn)讓及整改的情況說(shuō)明中，邢媛在申明中稱(chēng)，2022年3月左右，柳志偉在股東間使用“不對(duì)稱(chēng)”“時(shí)間差”等方式方法，先行私下與公司三股東李雄厚、四股東董衛(wèi)軍溝通股權(quán)收購(gòu)事宜，并先后簽署股權(quán)買(mǎi)賣(mài)協(xié)議，完成收購(gòu)李雄厚、董衛(wèi)軍的股權(quán);在未通知其他股東和公司的情況下，以需要公司層面長(zhǎng)期付出諸多利益作為所謂對(duì)價(jià)，承諾給予了李雄厚后續(xù)相應(yīng)額外豐厚補(bǔ)償。協(xié)議同時(shí)約定轉(zhuǎn)讓李雄厚、董衛(wèi)軍股權(quán)對(duì)應(yīng)所有權(quán)利。自此，柳志偉實(shí)際擁有公司絕對(duì)控股權(quán)。隨后，柳志偉告知邢媛已實(shí)際控股公司，并計(jì)劃收購(gòu)邢媛持有的股權(quán)，邢媛僅同意意向賣(mài)出10%的股權(quán)并僅收取了首付款。然而，在接下來(lái)的一年時(shí)間里，柳志偉不斷嘗試將公司股權(quán)繼續(xù)轉(zhuǎn)讓于和合資管系林強(qiáng)、及相關(guān)從事結(jié)構(gòu)化發(fā)債的機(jī)構(gòu)與人員等。對(duì)此，邢媛于2023年11月份將有關(guān)情況完整反應(yīng)給了相關(guān)監(jiān)管部門(mén)。

對(duì)于股權(quán)整改的相關(guān)過(guò)程，邢媛表示，2024年3月26日，柳志偉在所有整改措施中繼續(xù)使用“不對(duì)稱(chēng)”的方式方法。

申明中還表示，上海證監(jiān)局2024年3月18日對(duì)柳志偉做出的行政監(jiān)管措施，可能無(wú)法有效對(duì)應(yīng)當(dāng)事人法律主體和后續(xù)落實(shí);柳志偉2017年5月即取得香港永久居民身份，按照相關(guān)法律法規(guī)，柳志偉涉嫌隱瞞境外身份長(zhǎng)期非法持有境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)。基于柳志偉身份問(wèn)題可能引起的退款整改邏輯發(fā)生重大變化，涉及境外人員，亦關(guān)聯(lián)后續(xù)公司整體能否有效整改驗(yàn)收問(wèn)題，截至目前，仍在等待中國(guó)證監(jiān)會(huì)及上海證監(jiān)局答復(fù)。

關(guān)于公司董事會(huì)無(wú)法有效召開(kāi)的原因，邢媛表示，根據(jù)柳志偉與賈紅波和李銀桂(暖流控股總裁)簽署的股權(quán)私下交易協(xié)議《合作協(xié)議》條款約定，作為對(duì)價(jià)明確承諾賈紅波進(jìn)入公司擔(dān)任董事長(zhǎng)，李銀桂擔(dān)任副董事長(zhǎng)，李銀桂后因公募任職資格存疑未推進(jìn)落實(shí)。

根據(jù)柳志偉和李雄厚簽署的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定，李雄厚同意柳志偉做出的董事會(huì)人選(含獨(dú)立董事)的建議，李雄厚將促使其原推薦的獨(dú)立董事辭任，李雄厚不再擔(dān)任也不再推薦人選擔(dān)任董事;同意由柳志偉推薦的董事?lián)喂径麻L(zhǎng)。柳志偉根據(jù)上述相關(guān)協(xié)議，安排賈紅波任董事長(zhǎng)的同時(shí)認(rèn)可、置換了董事會(huì)的兩位董事成員張海和劉昌國(guó)。張海和劉昌國(guó)均為柳志偉五道口校友。

公司董事會(huì)聶日明和柳志偉之間，境內(nèi)外均為多年上、下級(jí)共事關(guān)系。聶日明現(xiàn)任上海金融與法律研究院副院長(zhǎng)，理事長(zhǎng)為柳志偉;聶日明同時(shí)是香港上市公司國(guó)富創(chuàng)新的非執(zhí)行董事，國(guó)富創(chuàng)新大股東、實(shí)控人也為柳志偉。董事會(huì)成員董衛(wèi)軍已將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給柳志偉，且收取柳志偉全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，實(shí)際在董事會(huì)代表柳志偉的利益。

申明還回應(yīng)了公司信息披露情況，邢媛表示，公司董事會(huì)無(wú)法有效召開(kāi)，造成公司的正常對(duì)外信息披露格式暫無(wú)法滿足監(jiān)管格式要求。2024年3月至8月，公司以多種渠道、多種方式書(shū)面向監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷反映上述情況和匯報(bào)可能引發(fā)的問(wèn)題，并且提出了可能可以采取的應(yīng)對(duì)措施及建議解決方式。

邢媛的發(fā)聲揭示了在強(qiáng)大壓力下進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的困境，同時(shí)也暴露了公司內(nèi)部治理的嚴(yán)重問(wèn)題

據(jù)《電鰻財(cái)經(jīng)》觀察，淳厚基金已經(jīng)面臨至暗時(shí)刻，公司管理層的唇槍舌戰(zhàn)，已經(jīng)導(dǎo)致公司今年以來(lái)未發(fā)行新的基金產(chǎn)品;并且淳厚基金旗下基金產(chǎn)品中，截至9月13日有10只產(chǎn)品成立以來(lái)回報(bào)為負(fù)。

該基金公司旗下的股票型基金業(yè)績(jī)告負(fù)：薛莉麗管理的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)股票A、淳厚現(xiàn)代服務(wù)業(yè)股票C的單位凈值分別0.8713元、0.8554元，近1年回報(bào)率分別為-5.92%、-6.48%。混合型基金中，旗下的16只基金近一年全部虧損，其中顧偉管理的淳厚時(shí)代優(yōu)選混合A、淳厚時(shí)代優(yōu)選混合C，近一年回報(bào)率分別-27.78%、-28.17%。