曾經的“小微之王”民生銀行正在經歷至暗時刻。

國家金管局官網信息顯示，今年開年以來，民生銀行各級分支機構及負責人已收到30張來自監管部門的罰單，累計被罰金額達995萬元，主要處罰事由包括貸前調查不盡職、貸后管理不到位、授信管理不審慎、違反反洗錢管理規定等。事實上，這個處罰金額對于民生銀行來說并不算多。2021年該行累計被罰1.1億元，2022年累計被罰4629萬元，2023年累計被罰約1.5億元，有媒體調侃道，民生銀行已成為“罰單之王”。

不僅自己頻頻在合規方面踩雷，民生銀行的大股東們也不省心。據民生銀行2023年報顯示，其前10大股東中，有4戶股東存在股份質押，1戶存在股權凍結的情況，而民生銀行向關聯方貸款共計856.09億元。如此大額的關聯交易意味著一旦股東虧損，為其放貸的民生銀行可能出現大規模的不良貸款風險。而目前民生銀行背靠的“三棵大樹”里泛海控股和東方集團均出現經營異常。

財報顯示，截至2023年底，泛海控股及其關聯企業在民生銀行的貸款余額達187.26億元，東方集團及其關聯企業在民生銀行貸款本金余額為95.99億元。另據東方集團年報顯示，其一年內需要向民生銀行償還至少50億元的貸款。

大股東們“翻車”的同時，民生銀行過低的資本充足率和撥備覆蓋率也引起了監管部門和資本市場的高度關注。

截至今年一季度，民生銀行的核心一級資本充足率為9.35%，一級資本充足率為10.99%，資本充足率為12.38%，與2023年末相比，民生銀行資本充足率下降0.76個百分點，是42家上市銀行中降幅最大的。同期，民生銀行的撥備覆蓋率低至149.36%，不僅低于股份制銀行的平均水平，而且連續4年低于150%的監管基本要求，在所有A股上市銀行中，同樣排名倒數第一。從理論上來說，較低的撥備覆蓋率不但能夠增厚銀行利潤，還有間接提高核心一級資本充足率的作用。

這種情況下，發債“補血”成為民生銀行尋求資本補充的重要路徑。早在2017年3月，民生銀行就曾提出500億可轉債發行計劃，然而2023年8月，這一巨額募資計劃被民生銀行主動叫停。

雖然500億可轉債“化為泡影”，但民生銀行時隔一年后，于今年8月19日成功發行了300億無固定期限資本債券。據悉，本次永續債募集資金將用于補充民生銀行其他一級資本，以2024年3月末的數據測算，本期債券發行完成后，該行一級資本充足率、資本充足率均將提升約0.5個百分點。不過，民生銀行的核心一級資本充足率仍待補足。

業績方面，自2021年到2023年，民生銀行的營業收入連續三年呈現負增長，而這種業績下滑的態勢到了2024年非但沒有“止跌”，反而愈演愈烈。今年一季度，民生銀行營業收入和歸母凈利潤出現“雙降”，。

如此多的麻煩臨頭，民生銀行只能采用“換人”大招。今年3月，建行四川省分行行長王曉永接替鄭萬春，出任民生銀行行長，同時，民生銀行聘任張俊潼、黃紅日為該行副行長。今年6月的第九屆董事會第一次會議中，泛海系掌門人盧志強也被民生銀行“逐出”了董事會。

在新一屆領導班子的帶領下，民生銀行能否重回股份制銀行第一梯隊？