文 | 蕭田

在國有六大銀行五年期掛牌利率整體進入“1時代”后，保險產品預定利率下調的“靴子”也終于落地。

8月2日，金融監管總局向行業下發了《關于健全人身保險產品定價機制的通知》（下稱《通知》），要求“9月1日起新備案的普通型保險產品預定利率上限為2.5%、預定利率超過上限的普通型保險產品停止銷售”。

預定利率調整是大勢所趨。過去數十年間，壽險產品預定利率隨市場環境先后經過多輪調整，但上限調整至2.5%還是在1999年。

回顧來看，從1995年開始中國經濟增長明顯放緩，再加上1997年的亞洲金融危機，國際國內市場蕭條，此后3年多里中國央行7次降息，一年期存款利率從最高的10.98%直接降至2.25%。

彼時的保險業卻并未下調預定利率，從而加劇了行業利差損。于是就有了1999年的全面叫停該類產品，強制壽險公司調整。

而時隔25年，此次調整背后的邏輯不難理解。

但對普通人而言，在存款利率全面進入“1時代”。疊加金融“擠水分”、禁止“手工補息”等背景下，還未調整的傳統型壽險產品是為數不多的長期高收益產品，一旦在8月31日正式下架，錯過就再也買不到了。

“如何讓錢生錢”也成為了我們普通人在這個低利率時代更應該思考的問題。

1、低利率時代，每個人都繞不開“養老焦慮”

有人說，戰后的日本，就像一套寫滿答案的《5年高考3年模擬》，既有關于產業崛起、文化輸出、基礎科學、收入分配等方面的高分經驗，也有關于地產泡沫、人口衰落、貨幣政策的錯誤教訓。

對于發展路徑高度重合的東亞國家來說，作為“過河”的參考對象，日本是一顆已經被摸圓了的石頭，對普通人也有著鏡鑒價值。

參考日本失去的30年，在經濟泡沫的1990年，借款需求隨之迅速萎縮。日本央行注意到經濟在急劇放緩，到1995年利率已從8%的高點降至幾乎為零。但是，貸款需求不僅沒有恢復，甚至在當年還轉為負值。

這是一個高校經濟系或商學院從未想象過的世界。傳統理論認為，在低利率的貨幣政策下，企業應當大舉借款，但實際上日本公司不僅停止了借款，而且開始償還債務，并持續了十余年。

對于中國而言，近年來經濟面臨多重挑戰，包括全球經濟放緩、內需不足、貿易摩擦等。這些因素導致消費者和企業的收入減少，消費和投資的意愿也在下降。

可以確定的是利率還會持續降低：一方面，當前的經濟形勢需要更低的資金利率來刺激消費和投資，銀行也需要適應房地產市場調控和壓降整體債務風險。

另一方面，商業銀行的凈息差已經處于歷史低位，降低存款利率有助于緩解這一壓力，保持凈息差的穩定。

所以，在“1”時代的到來下，未來極可能進入0利率時代。對于愛存錢養老的中國人來說，存款利率下調意味著他們的收益將會減少，這不是一件好事。

不久前，退休政策出現新動向，很多人后脊背一涼。相比于干到老，更多人憂心忡忡的是干到老了還能拿多少，普通人到底要攢多少錢，晚年才能在養老金的補貼下體面地生活？

不同于日本這樣的“先富后老”發達國家，中國是典型的“未富先老”，這意味著我們的養老金將更早承擔更大的壓力。

一組數據顯示，國際通行的“養老金替代率”警戒線是55%，目前我國僅有40%左右，意味著大部分退休的人都很難維持退休前的生活水平。

更何況，現在部分省份已經出現了虧空，全靠中央轉移支付，到“90”后甚至“00”后這一代人領取養老金時，社保池子的水有多少都會成為問題。

富達國際提出過一條“退休儲蓄黃金法則”：30歲時，你應該存夠年薪的1倍；40歲時，你應該存夠年薪的4倍；50歲時，你應該存夠年薪的6倍。到你最終退休時，你應該存夠年薪的9倍。

任何人都必須清醒地意識到，無論什么時候退休，按照現行的養老金體系，我們可能無法靠“國家養”實現體面的老年生活。尤其是在低利率時代，我們需要盡早把工作時賺的錢投到能產生足夠回報的地方。

畢竟，這一代打工人既要供養伴侶的父母，也在供養自己的父母，還要供養孩子，最后還得供養自己。越晚開始，壓力也越大。

2、儲蓄險為何成為退休人的“新寵”？

如今的存款利率，已經是建國以來的最低水平，而且還在不斷下降。

根據8月3日國內主流銀行的主流利率，一年期、三年期、五年期整存整取年利率分別調整至1.35%、1.75%、1.80%。

假設將100萬元存款定存5年期，那么利率下調后（本次五年期利率下調20個基點）到手利息將比為未下調前減少1萬元。

奇怪的是，一邊是存款利率越來越低，另一邊卻是國人存錢的意愿大幅增長。數據顯示，從2020年到現在，短短四年時間，中國人的存款就多了61.38萬億。

實際上，這背后其實是低風險理財產品的稀缺導致的。

一位業內人士表示，由于中國的普通民眾買不到像樣的低風險理財，便只能存款。這也是為什么中央在發行特別國債時被公眾搶購一空的原因。

那么，在低利率時代，有沒有低風險，保本、高流動性、收益穩定的儲蓄產品？

開年以來，保本保收益和兜底未來資金保障的儲蓄險產品開始進入大眾視野。尤其是增額壽險成為了這代年輕人和新中產存款“搬家”的首選。

對于打工人來說，增額壽險確實能夠給個人養老帶來不少好處：

一方面，增額壽具備保本屬性。?因為是剛兌的，跟國債、50萬以下的銀行存款一樣，都有國家兜底，而且按照我國“新法不溯及既往”的法治原則，即使未來《保險法》有調整，過往已有保單，不會受到影響。

與此同時，增額壽把預定利率直接寫進合同，投資人可以鎖定長期收益。無論市場如何波動，都能保證本金和收益，并且還是“利滾利”，長期持有可以讓規劃中的養老金增值，晚年生活更有底氣。

另一方面，增額壽存取靈活，可以中途領取，流動性強。?既可以到退休后一次性取出作為養老補充，也可以按月領取給自己發“退休工資”。甚至，未來如果遇到通脹周期，也可用保單貸款的方式，轉入其他領域的投資，并不會錯過風口機會。

另外，增額壽還是目前市場上為數不多能夠實現本金增值的儲蓄產品。

以支付寶上熱銷的這款安穩盈2.0（升級版）為例，假設你在30歲開始，每年交10萬保費、連續交5年，總計投入50萬，60歲本金有106萬；80歲本金直接有將近200萬，有了這筆錢就不用擔心養老問題，到60時歲時可以領出百萬養老金直接提前退休，過上有品質的養老生活。

約翰·鄧普頓說：“絕大多數人都沒有積累財富，是因為他們做不到約束自己，保持自律，每個月都把固定比例的一部分收入儲蓄起來。”

養老不僅是個人話題，更是社會性的宏大議題，對大多數人而言，現在開始考慮并不晚，提前規劃，早做準備，讓退休養老不再是個令人恐慌的名詞，而是做足了充分準備后積極應對的態度。

如果說生命的長度是固定的，那么就思考如何拓展生命的寬度。即使不考慮退休潮帶來的影響，投資理財也應該是貫穿一生的課題。這也解釋了為何今年以來增額壽險越來越受到推崇的原因。

3、“行業地震”來襲，“早買早受益”

每個人都有一張“人生收支曲線”，從出生到終老，人生是一個漫長的消費過程，與之相對應的是，如果不考慮退休和失業風險，以現在而言，人生賺錢的時期只有22歲至60歲之間的三十八年，年輕時的教育期、年邁時的養老期，一般沒有收入或只有很少收入。

賺錢時間很短暫，消費卻是一輩子，這也提示我們“低利率”這支箭已經搭上了弓弦，射中我們的眉心，只是時間問題。

實際上，2024上半年這個熱度一直在走高，支付寶平臺上搜索“儲蓄險”的用戶同比增長了1.7倍，其中增額終身壽險等儲蓄險保單量比增長25%。

不過，從最新的《通知》中看，預定利率3.0%的傳統型壽險產品將在8月31日正式下架，這意味著，此類保險產品將一去不復返。

好在，政策預留了不到一個月的時間給市場，之前沒上車的還來得及。要知道，去年8月1日，人身險預定利率從3.5%下調到3%時，政策只給了幾天時間。

不要小看此次調整，以安穩盈·增額終身壽2.0升級版為例，一位30歲男性同樣一次性投入100萬元，3.0%和2.5%的預定利率之間，持有20年收益相差15.5萬、30年收益相差30.6萬元、40年收益相差高達53.4萬元。錯過最后的3.0%直接損失一輛豪車。

所以，對于追求資產穩健的消費者來說，現在就是最佳的上車時機，不然錯過這一次，損失的不只是當下，而是未來幾十年的收益。現在購買增額壽險也非常方便，不用跑到線下，在支付寶這樣的app里就能操作，未來肯定是個主流趨勢。

比如支付寶上的安穩盈·增額終身壽2.0（升級版），其是經過專業精算師對比出來的“全網不怕比”產品，無論是現金價值還是IRR都位于市場同類產品的第一梯隊，像增額壽這種儲蓄險，就是為了在攢錢同時多一份保障，那自然是買收益越高的產品越好。

再一個就是安穩盈的承保保司是“壽險老七家”的太平洋保險，具備國企背景，是連續13年上榜《財富》世界500強，大保司無論是服務還是流程，都更加專業、規范。增額壽畢竟是一份長期保險，如果中途不退保，甚至持續終身，所以還是選一家大保司，更加靠得住，也能省去很多不必要的麻煩。

而且太保旗下還有一項特別的權益，就是同一位投保人名下買安穩盈的總應交保費達到150萬，且年交交費期滿5年，就可以獲得太保旗下高品質養老社區的入住資格，對于50歲以上的消費者來說，無疑是一個“真香”選擇。如果自己暫時用不上，還能指定父母、配偶等家人入住。

值得一提的是，支付寶上的投保方式非常靈活，如果是按月領工資的工薪階層，就可以選擇按月投保，幫自己強制儲蓄，如果手頭有一筆閑錢，也可以選擇按年、或者一次性投入，具體操作可以在安穩盈頁面上調整“投保方案”，調整好后，下方的坐標系還會將未來能有多少收益展示出來，直接就可以看到。

90年代的日本，上一秒還在搜羅全世界的奢侈品。 下一秒吃一口蔬菜水果都得三思。 低利率乃至負利率時代的日本老百姓最好的理財方法就是不理財。

截止到今天，不理財的理財觀念依然是日本的主流。

這是因為，在負利率時代，投資理財真的非常難——在高收益的投資領域，市場不會有太多的優質資產可以投，或者風險非常高；在無風險的理財領域，銀行存款和國債的利率旗鼓相當，在0利率之間上下浮動，老百姓基本賺不到什么錢。

“萬幸”的是，我們目前還處于大降息的前夜。像安穩盈這樣的儲蓄險產品預定利率，至少在8月31日前還有3%。“把錢攥在手里”不如找準機會“早買早受益”。

對于普通人來說，時代的列車滾滾向前，一刻不停。今天和明天相比，站在紅利線上的我們，現在就是上車的最好時機。

感興趣的可以上支付寶搜【增額壽】，這款收益排在第一檔的安穩盈直接就可以找到，8月31日這款產品就要下架了，打算買的話，最好這段時間就下手，不然下個月就買不到了。

如果暫時還下不了決心，也建議選3年期繳的方式先買上，把3.0%預定利率在最后的節點鎖定下來再說，以防自己錯過后悔，而且有精算師算過，3年期繳是幾種期繳方式中回本最快的，每年交個幾萬塊，3年沒啥壓力也能攢下十幾萬，還可以利用時間發揮增額壽的復利價值。

擺在我們面前的是一條陡坡，不論是國家還是個人，都不可能逃避這個事實。某種程度上，我們能做的，也只有盡早開始準備，無論多早都不算早。