南海農(nóng)商銀行IPO申報(bào)6年未果:業(yè)績(jī)雙降,普惠金融不達(dá)標(biāo)
摘要:不良核銷(xiāo)激增
作者:陶文遠(yuǎn)
出品:全球財(cái)說(shuō)
A股IPO審核速度再次放緩,不少排隊(duì)多年的公司上市前景再次變得縹緲。
2024年6月29日,廣東南海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“南海農(nóng)商銀行”)更新招股書(shū)。
歷數(shù)南海農(nóng)商銀行的IPO過(guò)往,早在2019年6月,南海農(nóng)商銀行就曾向證監(jiān)會(huì)提交深市主板上市申請(qǐng),但中途因中介機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查受牽連被中止審查。2023年2月,南海農(nóng)商銀行成為全面注冊(cè)制下首批平移至深交所的擬上市公司之一,重啟IPO。截至目前已更新5版招股書(shū),但仍未獲問(wèn)詢。有分析認(rèn)為,目前未上市的主要是中小銀行,一般經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更高,公司治理也存在不足之處,股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜甚至存在糾紛等,因此監(jiān)管層面會(huì)更加審慎。
南海農(nóng)商銀行的IPO進(jìn)展緩慢,與IPO的整體環(huán)境有關(guān),但其自身存在的一些問(wèn)題也不容忽視。
營(yíng)收凈利雙降,債券投資大增
從業(yè)績(jī)上來(lái)看,2021年-2023年(“報(bào)告期”),南海農(nóng)商銀行的營(yíng)業(yè)收入分別為59.87億元、69.86億元、68.61億元,2023年同比減少1.25億元,降幅1.79%。
同期凈利潤(rùn)分別為30.43億元、27.28億元和23.82億元,凈利潤(rùn)連續(xù)下降,且降幅逐漸擴(kuò)大,分別為10.38%、12.66%。
其中利息凈收入分別為41.11億元、43.11億元、43.35億元,增幅分別為4.87%、0.55%,2023年保持增長(zhǎng)但增幅較小。
凈息差分別為2.04%、1.90%、1.72%,逐年下降,金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2023年商業(yè)銀行凈息差為1.69%,其中農(nóng)商行凈息差為1.90%,南海農(nóng)商銀行低于平均值0.18個(gè)百分點(diǎn)。
報(bào)告期各期,該行總生息資產(chǎn)平均余額分別為2013.09億元、2272.49億元、2522.25億元,平均收益率分別為4.17%、3.94%、3.72%;其中發(fā)放貸款和墊款平均余額分別為1196.82億元、1333.94億元、1492.24億元,平均收益率分別為4.76%、4.63%、4.19%,盡管收益率在降低,但規(guī)模效應(yīng)仍然使利息收入得以保持增長(zhǎng)。
此外,在信貸資產(chǎn)配置困局下,南海農(nóng)商銀行也逐年加大了債券投資,2021年-2023年債券及其他投資平均余額分別為526.38億元、644.22億元、713.18億元,占生息資產(chǎn)的比例分別為26.15%、28.35%和28.28%,平均收益率分別為3.85%、3.29%、3.33%。
多家農(nóng)商銀行金融市場(chǎng)部相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示:“農(nóng)商銀行買(mǎi)債力度階段性加大是形勢(shì)所迫,投資范圍受限、經(jīng)營(yíng)承壓和競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈等讓債券投資慢慢變成了‘習(xí)慣’?!?/p>
值得注意的是,南海農(nóng)商銀行投資的債券以政策性銀行債券、地方政府債券、國(guó)債和公司債券為主,公司債中又以城投債為主,相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)需要進(jìn)一步關(guān)注。
2021年-2023年南海農(nóng)商銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入分別為3.13億元、2.94億元、2.47億元,連年下降。其中2023年理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)、交易業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、銀行卡、保管箱業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、承兌及擔(dān)保業(yè)務(wù)及咨詢顧問(wèn)等手續(xù)費(fèi)收入均同比減少。
其他非息收入中,投資收益各期分別為13.13億元、24.47億元、18.43億元,2023年同比大幅下降24.70%。
與此同時(shí),受信用減值損失大幅增長(zhǎng)的影響,南海農(nóng)商銀行營(yíng)業(yè)支出逐年走高,分別為24.71億元、29.63億元、41.55億元,最終導(dǎo)致凈利潤(rùn)的減少。
不良核銷(xiāo)激增
資產(chǎn)質(zhì)量方面,截至2023年12月31日,該行資產(chǎn)總額3051.82億元,發(fā)放貸款和墊款凈額1493.93億元,2021年-2023年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為10.96%。
截至2023年12月31日,不良貸款率1.49%,低于全國(guó)商業(yè)銀行平均水平1.59%,但高于A股上市農(nóng)商行平均值1.05%。
2023年末南海農(nóng)商銀行的五級(jí)貸款中,各級(jí)貸款余額分別為1467.80億元、53.55億元、6.82億元、12.59億元、3.53億元,分別同比增加8.08%、38.52%、76.70%、43.34%、6.21%;關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類貸款占比分別為3.47%、0.44%、0.82%,分別同比上升0.73、0.17、0.20個(gè)百分點(diǎn),損失類貸款占比0.23%同比微降0.01個(gè)百分點(diǎn)。
正常類、關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類貸款遷徙率分別為2.60%、41.14%、92.69%、79.07%,分別同比上升0.80、27.07、61.54、47.27個(gè)百分點(diǎn),后續(xù)不良貸款尤其是損失類貸款或?qū)⑦M(jìn)一步上升。
2021年-2023年,南海農(nóng)商銀行撥備覆蓋率分別為296.79%、288.81%和230.55%,逐年下降,撥備消耗較快。
根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查意見(jiàn),南海農(nóng)商行存在偏離定位、不良處置力度不足等問(wèn)題。由此推斷個(gè)別數(shù)據(jù)可能存在一定水分,比如撥備覆蓋率,如果不良處置力度滿足監(jiān)管要求,撥備覆蓋率是何水平還是未知數(shù)。
2022年,南海農(nóng)商銀行曾收到國(guó)家金融監(jiān)督管理總局(原銀保監(jiān)會(huì))派出機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查意見(jiàn),意見(jiàn)內(nèi)容包括該行資產(chǎn)質(zhì)量劣化壓力加大,不良資產(chǎn)處置力度不足;普惠金融指標(biāo)考核不達(dá)標(biāo),大額貸款占比不達(dá)標(biāo)且較年初有所上升;票據(jù)業(yè)務(wù)增速超30%的預(yù)警值;資金業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)杠桿倍數(shù)超1.5倍的監(jiān)管要求;現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品待整改規(guī)模不降反升;投資省外非金融企業(yè)債券占比為82.08%,風(fēng)險(xiǎn)偏高等。
到了2023年再次收到監(jiān)督檢查意見(jiàn),上述提到的問(wèn)題仍有多項(xiàng)于2023年一季度繼續(xù)存在,包括不良資產(chǎn)處置力度不足、資金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍存、普惠金融監(jiān)測(cè)指標(biāo)不達(dá)標(biāo)、異地貸款余額仍有增長(zhǎng)等。南海農(nóng)商銀行在招股書(shū)中表示,截至2023年末,上述問(wèn)題大多已整改完畢。
根據(jù)該行數(shù)據(jù),最近三年核銷(xiāo)數(shù)據(jù)差異巨大,2021年-2023年分別為7916.4萬(wàn)元、3.81億元、11.62億元。2023年的激增是否是在監(jiān)管的監(jiān)督下整改后的激增,外界不得而知。
與此同時(shí),截至報(bào)告期各期末,該行貸款和墊款減值準(zhǔn)備金額也在持續(xù)增加,分別為40.13億元、46.11億元和53.91億元。撥貸比分別為3.21%、3.26%和3.42%。
與此同時(shí),國(guó)家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局發(fā)布的《現(xiàn)場(chǎng)檢查意見(jiàn)書(shū)》又發(fā)現(xiàn)了該行存在民營(yíng)小微企業(yè)金融服務(wù)政策落實(shí)不到位,企業(yè)規(guī)模劃型不準(zhǔn),虛增小微企業(yè)貸款規(guī)模;房地產(chǎn)貸款管理不到位,存在固定資產(chǎn)貸款間接用于土地儲(chǔ)備、未辦妥房屋抵押登記即發(fā)放個(gè)人住房按揭貸款、個(gè)人住房貸款首付資金來(lái)源審核不到位等問(wèn)題。
2021年-2023年各年末,南海農(nóng)商銀行投向房地產(chǎn)行業(yè)的對(duì)公貸款分別為109.87億元、123.38億元和132.56億元,占該行貸款和墊款總額的比率分別為8.79%、8.73%和8.58%,不良貸款率分別為5.08%、4.20%和4.92%。房地產(chǎn)行業(yè)貸款的公司貸款不良貸款率高于發(fā)放貸款和墊款平均不良貸款率。
南海農(nóng)商銀行在招股書(shū)中表示,截至2023年12月31日,該行房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款率上升,主要系一戶金額較大的房地產(chǎn)企業(yè)客戶經(jīng)營(yíng)不善,出于謹(jǐn)慎性原則,將其貸款風(fēng)險(xiǎn)分類由關(guān)注類下調(diào)至不良。
同期其向個(gè)人發(fā)放的個(gè)人住房貸款余額分別為175.11億元、196.27億元和188.99億元,分別占該行發(fā)放貸款和墊款總額的14.00%、13.89%和12.24%,不良貸款率分別為0.47%、0.61%和0.63%。
股權(quán)高度分散
南海農(nóng)商銀行成立于2011年,前身為南海農(nóng)村信用社。2010年12月28日,廣東省人民政府批準(zhǔn)同意啟動(dòng)南海聯(lián)社改制為農(nóng)村商業(yè)銀行相關(guān)工作。
2011年8月,南海農(nóng)商銀行37戶企業(yè)法人和11079戶自然人發(fā)起人簽訂《廣東南海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司發(fā)起人協(xié)議書(shū)》,確認(rèn)入股南海農(nóng)商銀行的全部股份24.89億股。
2011年12月,南海農(nóng)商銀行正式成立。
由于這樣的歷史,南海農(nóng)商銀行股東數(shù)量龐大、股權(quán)十分分散。
目前,南海農(nóng)商銀行持股5%以上的股東共4家:佛山市南海區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理局控制的佛山市南海承業(yè)投資開(kāi)發(fā)管理有限公司、能興控股集團(tuán)有限公司、廣東恒基實(shí)業(yè)投資發(fā)展有限公司、廣東長(zhǎng)信投資控股集團(tuán)有限公司,持股比例分別為6.03%、5.29%、5.16%、5.05%,此外還有其他51名法人股東及10861名自然人股東,無(wú)控股股東及實(shí)際控制人。股權(quán)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)較大。
此前,南海農(nóng)商銀行的股權(quán)就經(jīng)常被擺上拍賣(mài)臺(tái)。
僅首次申報(bào)前的12個(gè)月,即2018年5月28日至2019年5月27日,該行共發(fā)生67筆轉(zhuǎn)讓,累計(jì)轉(zhuǎn)讓716.8924萬(wàn)股。共49名自然人、1名法人通過(guò)股份受讓的方式成為該行的新股東。
并且,截至2023年12月31日,該行存在質(zhì)押情況的股份數(shù)量為3.45億股,占發(fā)行前總股本的8.74%,存在司法凍結(jié)情況的股份數(shù)量為2.12億股,占發(fā)行前總股本的5.3816%。其中第二大股東能興控股集團(tuán)有限公司將所持的2.09億股股份中的9387.05萬(wàn)股質(zhì)押,且2.09億股股份全部被司法凍結(jié),占發(fā)行前總股本的5.2874%。
股權(quán)之外,南海農(nóng)商銀行的高管團(tuán)隊(duì)2023年也經(jīng)歷了改將易相。
2023年2月,原董事長(zhǎng)李宜心因工作調(diào)整辭職,南海農(nóng)商銀行董事會(huì)選舉肖光擔(dān)任第三屆董事會(huì)董事長(zhǎng)。而李宜心則赴任同樣處于IPO期的順德農(nóng)商行董事長(zhǎng)。
肖光2018年12月加入南海農(nóng)商銀行,曾歷任該行職工董事、行長(zhǎng)、黨委書(shū)記、執(zhí)行董事,2023年2月代為履行董事長(zhǎng)職責(zé),2023年8月任職資格獲批后正式任該行董事長(zhǎng)。
2023年2月至2023年7月,副行長(zhǎng)余志海代為履行行長(zhǎng)職責(zé),但最終行長(zhǎng)一職由空降的原中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部總經(jīng)理?xiàng)罡C鹘尤?,余志海則于2024年1月起任執(zhí)行董事并仍任副行長(zhǎng)。
新領(lǐng)導(dǎo)班子能否帶領(lǐng)南海農(nóng)商行解決業(yè)績(jī)下滑、偏離普惠定位、不良處置力度不足等問(wèn)題,并順利上市,《全球財(cái)說(shuō)》將繼續(xù)關(guān)注。
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