作者：陶文遠

出品：全球財說

從早年的意氣風發，到近年來的問題不斷，民生銀行的幾個大股東在其中“功不可沒”，民生銀行不斷踩到股東們制造出的坑。

7月25日，民生銀行早盤直線殺跌，最大跌幅一度近5%，跌懵了不少股民。

究其原因，前一日，民生銀行共計發生18筆大宗交易，賣出席位均為“民生證券股份有限公司北京第一分公司”，成交金額超6.78億元，最大折價率達7.10%，成交股數約1.96億股。

7月25日，民生銀行又有8筆大宗交易，賣出席位仍為“民生證券股份有限公司北京第一分公司”，成交金額超4.74億元，最大折價率5.06%，成交股數1.40億股。

對此，民生銀行回應稱：“還在了解相關情況，經營上、業績上沒有什么異常，沒有應披露而未披露的信息。”

根據市場分析，此次大宗交易直指民生銀行股東中國泛海控股集團有限公司（以下簡稱“泛海集團”），泛海集團對民生銀行持股頗重，且幾乎全部處于質押狀態，類似的大宗交易未來或還將出現，給民生銀行股價帶來極大不穩定性風險。

此外另一大股東東方集團也有暴雷之勢，給民生銀行又制造了一個“股東坑”。

股東接連出事，為民生銀行撲朔迷離的前景再蒙一層迷霧。

“鬧心”的股東們

泛海集團是盧志強“泛海系”主要公司之一，原A股上市公司泛海控股股份有限公司（“泛海控股”）控股股東。

民生銀行2024年一季報顯示，泛海集團持有民生銀行約18.03億股股份，占比4.12%，并將其幾乎全部質押，且其中3.89億股處于凍結狀態，14.14億股處于標記狀態。

泛海集團之所以成為眾矢之的，一方面，自2019年偶傳債務問題，直至2023年底泛海控股預重整失敗被強制退市，盧志強被限制高消，泛海系債務危機層層揭開，對資金的需求顯而易見。泛海集團發布的2023年公司債券中期報告顯示，截至2023年6月30日，其有息債務余額為692.96億元，合并報表范圍內公司有息債務余額為1255.50億元。2024年5月14日，其2023年報被出具無法表示意見的審計。

另一方面，多年以來，泛海系參與了民生銀行的成立及發展，給民生銀行留下的各式窟窿至今仍令民生銀行陣痛不止。

盡管表面上看起來民生銀行股份較為分散，但核心仍是新希望集團劉永好、泛海系盧志強、東方系張宏偉三足鼎立，截至2023年年報發布時三位均為副董事長。

加上后來加入的史玉柱，自成立以來，幾位大佬的明爭暗斗始終未停，較為知名的事件包括A股上市前的搶籌大戰、2006年劉永好被踢出董事會、2013年安邦系入主及盧志強減持等，直至安邦系轟然倒塌，民生銀行再次淪為幾派勢力的角力場。

值得一提的是，2006年劉永好被踢出董事會，市場傳聞真實原因為劉永好反對關聯交易，認為民生銀行目的是為民營企業融資服務，而不是為大股東服務，遭到其他大股東的反對。

3年后，劉永好回歸董事會，最終也難免流俗。截至2023年末，民生銀行與持股4.18%的股東新希望六和投資有限公司和南方希望實業有限公司及其關聯企業（包括該行副董事長及非執行董事劉永好的關聯自然人控制的企業）的貸款余額為27.32億元。

其他大股東們的關聯交易更是愈演愈烈。截至2023年末，民生銀行與泛海集團貸款余額為187.26億元。

2023年以來，民生銀行兩次對泛海系相關公司提起訴訟，2023年10月7日及11月3日，武漢中心大廈開發投資有限公司分別被判10日內向民生銀行北京分行償還貸款本金30.46億元及39.72億元，以及相應的利息、逾期罰息、復利，泛海控股及盧志強承擔連帶保證責任。民生銀行已對第二筆39.72億元貸款申請強制執行，最終能收回的金額、何時能收回目前仍是未知數。

2024年5月，民生銀行再次向泛海集團等提起訴訟，要求泛海集團償還借款本金合計42.66億元、及要求泛海控股償還借款本金合計12.00億元，以及相應的利息、罰息和復利等，目前案件已立案，尚未開庭審理。

一波未平一波又起，截至2024年一季度末持有民生銀行2.92%股份的東方集團（600811.SH），其質押率也達99.03%，截至2023年末于民生銀行貸款余額為95.99億元，于7月25日發布公告稱已啟動預重整程序，隱隱傳來雷聲。

史玉柱的巨人投資旗下上海健特生命科技有限公司（“上海健特”）持有民生銀行3.15%股份，亦是100%質押所持股份，截止2023年末其于民生銀行的貸款余額為112.20億元。

經營壓力持續加大

民生銀行近幾年業績也持續不景氣。

2023年，民生銀行營業收入1408.17億元，比上年同期減少1.16%，連續3年同比下降。歸屬于母公司股東的凈利潤為358.23億元，同比增加1.57%。

其中利息凈收入1024.31億元，同比減少50.32億元，降幅4.68%，同樣連降3年。利息凈收入下降主要受利率因素影響，2023年該行凈息差1.46%，同比下降0.14個百分點。

2023年該行發放貸款和墊款平均余額43150.37億元，同比增長4.96%，平均收益率4.32%，較上年同期下降0.21個百分點。吸收存款平均余額42525.58億元，同比增長4.61%，平均成本率2.31%，同比上升0.02個百分點。

非利息收入中，手續費及傭金凈收入192.36億元，同比下降5.12%，自2020年斷崖式下降后，連續第4年同比下降。

2023年該行手續費及傭金收入254.76億元，同比微增600萬元，增幅0.02%，其中托管及其他受托業務傭金、信用承諾手續費及傭金分別同比減少11.05億元、1.22億元，部分被銀行卡服務手續費、代理業務手續費、結算與清算手續費1.20億元、4.19億元、3.49億元的增長抵消。同期手續費及傭金支出62.40億元，同比增加20.09%，最終導致手續費及傭金凈收入減少。

當年實現其他非利息凈收入191.50億元，同比增加44.11億元，增幅29.93%，其中投資收益161.34億元，同比增加8.22%。

截至2023年末，集團總資產76749.65億元，比上年末增長5.78%。發放貸款和墊款總額43848.77億元，比上年末增加2437.33億元，增幅5.89%，在資產總額中的占比為57.13%，比上年末上升0.06個百分點。不良貸款率1.48%，比上年末回落0.20個百分點。

個人貸款不良率1.52%，較上年末上升0.02個百分點，其中住房貸款總額下降4.71%至5463.00億元，但不良率上升0.17個百分點至0.67%，信用卡透支則總額與不良率齊升，貸款總額4879.73億元，較上年末增加5.44%，不良率2.98%，較上年末上升0.31個百分點。

公司類貸款不良率1.46%，較上年末下降0.34個百分點。分行業來看，房地產業貸款總額3462.98億元，占比7.90%，其中不良貸款170.38億元，占公司類不良貸款總額的比例為44.55%，不良貸款率4.92%，較上年末上升0.64個百分點，不良貸款總額、不良貸款率均為各行業最高。

截至2023年末該行負債總額為70371.64億元，比上年末增加3943.05億元，增幅5.94%。吸收存款總額42830.03億元，比上年末增加2894.76億元，增幅7.25%。

撥備覆蓋率為149.69%，比上年末上升7.20個百分點，在股份行中仍排名墊底，2024年一季度為149.36。

新管理層上任，被傳大幅降薪

7月初，財聯社、新浪銀行等發布消息稱，銀行降薪潮持續，繼平安銀行、郵儲銀行等之后，網傳民生銀行北京等部分分行已降薪40%，各區分行或支行計劃年底降薪至50%。

另據流傳出的一則交易對象為民生銀行北京分行，交易類型為工資的收款信息截圖顯示，有員工7月收到工資2420元，即北京市最低工資標準。

2023年民生銀行員工薪酬（包括董事薪酬）321.76億元，較上年微增2.29%，員工平均薪酬50.90萬元，較上年減少0.46萬元，在銀行業整體處于較高水平。

降薪的原因似乎也很明顯。2024年一季度，民生銀行業績頹勢繼續，營業收入342.73億元，同比減少6.80%；歸屬于母公司股東的凈利潤134.31億元，同比減少5.63%。

其中利息凈收入242.62億元、手續費及傭金凈收入51.29億元，分別同比減少4.36%、13.58%。投資收益59.48億元，同比增長44.79%。

2024年3月12日，民生銀行發布公告，該行副董事長、執行董事、行長鄭萬春，及執行董事、副行長袁桂軍因到齡退休辭職。并聘任王曉永為行長，張俊潼、黃紅日為副行長，形成“一正五副”格局。

王曉永為建設銀行老將，歷任建設銀行風險監控部總經理助理、授信管理部副總經理、重慶市分行行長、四川省分行行長等。張俊潼、黃紅日則長期任職于民生銀行，張俊潼此前為該行監事會主席、職工監事。

據民生銀行6月6日發布的《關于2023年年度股東大會增加臨時提案并取消部分議案的公告》及6月26日發布的《2023年年度股東大會決議公告》，其第九屆董事會人數由18人縮減為16人，盧志強出局，張宏偉、劉永好、史玉柱繼續當選非執行董事。

經營業績不斷下滑的同時又遭股東拖累，新領導團隊能否力挽狂瀾，大佬的“斗法”又將帶領民生銀行向何處去，民生銀行想要翻身，或許仍不太容易。

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