作者：陶文遠

出品：全球財說

6月18日，齊魯銀行迎來上市三周年，同時，其22.61億股IPO限售股也正式解禁。

本來只是正常的限售解禁事項，卻因為重慶前首富的一次出手而備受關(guān)注。

遭大股東大舉減持

齊魯銀行近期的遭遇再次凸顯出地方銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定性問題。

此前，齊魯銀行公告顯示，公司首次公開發(fā)行A股股票前，合計持股超過51%的6名股東澳洲聯(lián)邦銀行、濟南市國有資產(chǎn)運營有限公司、兗礦能源集團股份有限公司、濟南城市建設(shè)投資集團有限公司、重慶華宇集團有限公司（“重慶華宇”）、濟南西城置業(yè)有限公司承諾，自齊魯銀行上市36個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或委托他人管理其在發(fā)行前持有的齊魯銀行股份，也不由齊魯銀行回購上述股份。

鎖定期剛到，就有股東急于出手。

7月9日，齊魯銀行公告稱，公司持股5%以上股東重慶華宇計劃在公告披露之日起15個交易日后的3個月內(nèi)，通過集中競價或大宗交易方式減持不超過6369.89萬股，即減持比例不超過公司總股本的1.32%。

目前，重慶華宇共持有齊魯銀行2.58億股，占總股本的5.34%。減持股份占重慶華宇所持股份的24.68%，鑒于齊魯銀行上市時，重慶華宇承諾在鎖定期滿后兩年內(nèi)，每年減持股份數(shù)量不超過持有股份數(shù)量的25%，此次幾乎算是頂格減持。

盡管如此高額又匆忙的減持令不少投資者心存疑慮，但市場猜測，重慶華宇此次減持應(yīng)主要與其自身經(jīng)營狀況有關(guān)。作為重慶的區(qū)域地產(chǎn)龍頭，重慶華宇2023年位列中國民營企業(yè)500強第110位，創(chuàng)始人、原董事長蔣業(yè)華更是早在2006年就以16億資產(chǎn)成為重慶首富，2023年以170億元身家位列重慶籍富豪第三。2023年8月，蔣業(yè)華卸任董事長、法定代表人，由其親屬蔣杰接任，但仍合計持有重慶華宇約82.55%股份。

目前，重慶華宇面臨較大的償債壓力。

2023年度，重慶華宇償還債務(wù)本金52.62億元，2023年末合并報表范圍內(nèi)有息債務(wù)余額為143.19億元，同期其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為21.28億元。

減持之外，重慶華宇還反復(fù)質(zhì)押所持股份。

7月2日，齊魯銀行公告重慶華宇解除輪候凍結(jié)2.58億股，解除凍結(jié)500萬股，解除質(zhì)押1016萬股，新增質(zhì)押500萬股；4日，再次公告重慶華宇解除司法標(biāo)記2.25億股，解除凍結(jié)516萬股，并同時新增質(zhì)押516萬股。截至7月5日，重慶華宇累計質(zhì)押2.35億股，占其所持股份的91.09%，占齊魯銀行總股本的4.86%。

如果重慶華宇所持齊魯銀行股份持續(xù)減持下去，齊魯銀行股東結(jié)構(gòu)發(fā)生重大調(diào)整的風(fēng)險也將隨之加大。

除此之外，也有聲音認(rèn)為重慶華宇的減持行為與齊魯銀行的股價表現(xiàn)有所相關(guān)。

作為曾經(jīng)的“新三板盈利王”，齊魯銀行剛登陸A股時引起了不小的關(guān)注，上市前6個交易日一路漲停，不過漲勢到第七天戛然而止，并開始了一路下跌。

進入2024年，防御性凸顯的銀行股備受青睞，齊魯銀行股價也有所起復(fù)，截至7月16日收報4.59元/股，年內(nèi)增長漲幅約22.76%。

損失類貸款增長風(fēng)險較高，貸款等管理不到位收千萬級罰單

近幾年，齊魯銀行的經(jīng)營尚屬穩(wěn)健。

2023年及2024年一季度，齊魯銀行營業(yè)收入分別為119.52億元及30.22億元，分別同比增長8.03%及5.53%；同期凈利潤分別為42.69億元、11.79億元，分別同比增長17.58%及15.43%。營收仍處于增長之中，不過對比此前動輒兩位數(shù)的同比增速稍有降低。

2023年，齊魯銀行利息凈收入88.77億元，同比增長3.53%，增長主要由規(guī)模帶動。年內(nèi)生息資產(chǎn)、付息負(fù)債平均余額同比分別增加730.48億元、723.83億元；生息資產(chǎn)平均收益率3.84%，同比下降0.27個百分點；付息負(fù)債平均成本率2.18%，同比下降0.06個百分點；凈息差1.74%，同比下降0.22個百分點。

2023年非息收入中，手續(xù)費及傭金凈收入11.19億元，同比減少9.38%。盡管其中結(jié)算與清算手續(xù)費收入、銀行卡手續(xù)費收入、其他手續(xù)費及傭金收入均同比增加，但由于理財業(yè)務(wù)收入委托及代理業(yè)務(wù)手續(xù)費收入同比減少27.39%，以及手續(xù)費及傭金支出同比增加40.80%，最終手續(xù)費及傭金凈收入產(chǎn)生了大幅下滑。

2023年齊魯銀行其他非利息收益19.56億元，同比增長55.94%，其中投資收益15.49億元，同比大增56.18%。

2024年一季度，齊魯銀行利息凈收入22.16億元，同比微增0.52%，手續(xù)費及傭金凈收入3.57億元，同比增長4.31%；投資收益3.08億元，同比增長49.62%，收入增長仍依賴于投資收益的增長。

資產(chǎn)方面，2023年末，該行資產(chǎn)總額突破6000億元，達到6048.16億元，較2022年末增長19.53%。

同期貸款總額3001.93億元，較2022年末增長16.69%。2023年末不良貸款率1.26%，較上年末下降0.03個百分點。撥備覆蓋率303.58%，較上年末提高22.52個百分點。

貸款五級分類中，正常類、關(guān)注類、次級類、可疑類、損失類貸款占比分別為97.36%、1.38%、0.49%、0.30%、0.47%，同比分別變化+0.36、-0.33、-0.27、-0.10、+0.34百分點。

2023年末，正常類、關(guān)注類、次級類、可疑類貸款遷徙率分別為0.86%、43.89%、69.29%、64.60%，除正常類貸款遷徙率比上年同期末下降0.32個百分點，其余分別上升9.80、20.80、37.12個百分點，次級類、可疑類尤其是損失類貸款進一步增長的可能性較大，從2024年一季度的表現(xiàn)來看，除可疑類貸款金額有所下降外各項金額均有所增加，次級類、損失類貸款占比則分別同比上升0.06、0.03個百分點。

2024年一季度末齊魯銀行資產(chǎn)總額6248.47億元，較2023年末增加200.31億元，增長3.31%；貸款總額3176.52億元，較2023年末增加174.59億元，增長5.82%。不良貸款率1.25%，較2023年底下降0.01個百分點。

此外，2023年末，該行逾期貸款余額合計30.15億元，占貸款總額的比例為1.00%，同比升高0.01個百分點。中長期逾期貸款增長，逾期3個月以內(nèi)、逾期3個月至1年的貸款余額分別較上年同期減少1177.0萬元、4.06億元，占貸款總額的比例分別同比下降0.03、0.22個百分點；逾期1年至3年、逾期3年以上的貸款余額分別較上年增加8.34億元、4765.5萬元，占比分別同比增長0.25、0.01個百分點。

齊魯銀行業(yè)績不斷增長的另一面，卻是內(nèi)部控制漏洞頻出，主要體現(xiàn)在收到的大額罰單。

以國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站發(fā)布日期統(tǒng)計，2024年上半年，齊魯銀行共收到6張罰單，盡管數(shù)量少，但總金額達1530余萬元，1月2日的單張超千萬罰單更達到上半年除平安銀行6723.98萬巨額罰單外，單張罰單金額之最。

其主要違法違規(guī)事實包括關(guān)聯(lián)交易貸款管理不到位、小微企業(yè)劃型管理不到位、流動資金貸款管理不到位、房地產(chǎn)貸款管理不到位、個人貸款管理不到位、同業(yè)投資業(yè)務(wù)管理不到位、違規(guī)開展委托貸款業(yè)務(wù)、結(jié)構(gòu)性存款交易運作和管理不到位、貸款風(fēng)險分類不準(zhǔn)確、以信貸資金購買本行不良資產(chǎn)、承兌匯票業(yè)務(wù)管理不到位、內(nèi)控管理不到位，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則等問題；違規(guī)向小微企業(yè)收取費用、向關(guān)系人發(fā)放信用貸款管理不到位等。

最終齊魯銀行被國家金融監(jiān)督管理總局山東監(jiān)管局處以沒收違法所得并處罰款合計1495.13萬元，其中總行1375.13萬元，分支機構(gòu)120萬元。另有三名時任負(fù)責(zé)人也因此受到警告等處罰。

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