來源：商訊社
撰文：李怡然
據證券之星消息，12月12日北向資金增持155.9萬股鄭州銀行（002936.SZ/06196.HK）。近5個交易日中，獲北向資金增持的有5天，累計凈增持580.86萬股。
近20個交易日中，鄭州銀行獲北向資金增持的有10天，累計凈增持42.49萬股。截至目前，北向資金持有鄭州銀行4642.68萬股，占公司A股總股本的0.51%。
從三季度報數據來看，鄭州銀行經營業績陷入負增長，營收降幅超10%，在42家上市銀行中墊底，凈利潤降幅近20%，僅高于浦發銀行，不良率對比同業偏高，資產質量不容樂觀。
此外，據《商訊·公司金融》統計，鄭州銀行公告顯示，年內涉及多起借款合同糾紛案，涉案金額超34億元。
三季報業績“雙降”
資料顯示，鄭州銀行成立于1996年11月，前身為在48家城市信用社基礎上組建而成的鄭州城市合作銀行。2015年12月，鄭州銀行在港交所主板上市，2018 年9月，在深交所中小企業板上市。
截至2023年9月末，鄭州銀行的資產總額達到6220.52億元，較上年末增長305.38億元，增幅5.16%；發放貸款及墊款總額為3536.58億元，較上年末增長227.37億元，增幅6.87%，資產規模進一步擴大。在負債端，鄭州銀行的負債總額達到5664.51億元，較上年末增長275.62億元，增幅5.11%；吸收存款3583.04億元，較上年末增長了205.96億元，較上年末增長了6.10%。
經營業績上，鄭州銀行今年前三個季度實現營業收入104.78億元，上年同期實現117.23億元，同比下降10.62%；實現凈利潤28.49億元，上年同期實現35.44億元，同比下降19.61%，營收凈利雙雙大幅下滑，表現不容樂觀。
從營收結構來看，今年前三季度鄭州銀行實現利息凈收入90.18億元，上年同期實現94.55億元，同比下滑4.63%。其中，受息差收窄影響，鄭州銀行利息收入188.31億元，同比下滑1.55%。此外，利息支出98.13億元，同比增長1.46%，拖了利息凈收入的“后腿”。
在非利息凈收入方面，今年前三個季度，鄭州銀行實現手續費及傭金凈收入4.42億元，上年同期實現5.48億元，同比下滑19.25%；實現投資收益9.04億元，較上年同期增加了2.29億元；資產處置收益0.10億元，較上年同期增長了0.10億元；公允值變動收益0.56億元，較上年同期增加了1.82億元；匯兌損失0.14億元，較上年同期損失了10.90億元；其他業務收入實現0.13億元，較上年同期增加0.10億元；其他收益實現0.50億元，較上年同期減少0.43億元。其中，手續費及傭金凈收入的減少和匯兌損失的增加使得鄭州銀行營業收入負增長進一步失速。
此外，今年前三個季度，鄭州銀行的營業支出為71.36億元，上年同期支出73.63億元，同比下滑3.09%，成本收入比為21.22%，較上年末減少了1.77個百分點。其中，信用減值損失支出47.97億元，上年同期支出51.90億元，同比減少7.58%，但業務及管理費支出22.23億元，上年同期支出20.55億元，同比增長8.18%。
在資本充足率方面，截至2023年9月末，鄭州銀行的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為13.05%、11.99%和9.68%，較年初分別增長了0.33、0.36和0.39個百分點。
雖然最新資本充足率數據，均較上年末有所增長，但根據國家金融監督管理總局發布的《2023年商業銀行主要監管指標情況表》中，三季度同業銀行這三項指標分別為14.77%、11.90%和10.36%，鄭州銀行的資本充足率和核心一級資本充足率均低于同業銀行。
不良率偏高
截至2023年9月末，鄭州銀行的不良貸款余額為66.48億元，較上年末增長4.26億元；不良貸款率為1.88%，與上年末持平，較半年報中1.87%上升了0.01個百分點，三季度不良率有所抬頭，且鄭州銀行的不良貸款率高于《2023年商業銀行主要監管指標情況表》中三季度同業銀行的不良率1.61%，在A股上市的42家銀行中不良率偏高，僅次于青農商行的1.89%。
從貸款五級分類來看，截至9月末，鄭州銀行正常類占比為95.95%，較年初下降了0.16個百分點；關注類占比為2.17%，較年初上升了0.16個百分點；次級類占比為1.35%，較年初下降了0.07個百分點；可疑類占比為0.37%，較年初下降了0.03個百分點；損失類占比為0.16%，較年初上升了0.10個百分點，關注類貸款和損失類貸款均有所增長。
此外，截至9月末，鄭州銀行的撥備覆蓋率為161.19%，較年初下降了4.54個百分點，低于三季度同業監管指標的207.89%，僅高于民生銀行的149.21%和華夏銀行的160.06%。
綜合上述數據來看，鄭州銀行的不良率雖較上年末沒有變化，但第三季度不良率卻有所抬頭，且關注類貸款較年初有所上升，在資產質量上有惡化的風險，且貸款風險抵補能力也是有所減弱。
借款合同糾紛達34億元
值得注意的是，鄭州銀行今年內還涉及多起金額較大的借款合同訴訟案，涉案金額共超34億元。
3月31日公告顯示，鄭州銀行因與平頂山平臨高速公路有限責任公司、河南盛潤控股集團有限公司、舒蒲娟、李喜朋的金融借款合同糾紛，向鄭州市中級人民法院提起訴訟，涉案金額為借款本金11.37億元及利息（含罰息、復利）等。
4月20日公告顯示，鄭州銀行因中牟支行與河南美爾健康產業發展有限公司、河南省美景集團有限公司、王小興、鄭州美景置業有限責任公司、河南景麟投資有限公司、河南省美瑞實業有限公司的金融借款合同糾紛；西四環支行與鄭州暢科貿易有限公司、鄭州翰園置業有限公司、河南第一紡織有限公司、河南宏業紡織有限公司、河南錦寅置業有限公司、河南錦恩置業有限公司、河南錦家置業有限公司、許昌潩水新城房地產開發有限公司、陳錦艷、陳錦東、陳磊、林宏的金融借款合同糾紛，分別向鄭州市中級人民法院提起訴訟，中牟支行相關案件涉案金額為借款本金5.34億元及利息等，西四環支行相關案件涉案金額為借款本金6.00億元及利息、罰息、復利等。
9月21日公告顯示，鄭州銀行金水東路支行因與河南森源重工有限公司、河南森源集團有限公司、森源汽車股份有限公司、楚金甫的金融借款合同糾紛，向鄭州市中級人民法院提起訴訟，涉案金額為借款本金5.55億元及利息、罰息、復利等。
11月24日公告顯示，鄭州銀行商鼎路支行因與河南匯藝置業有限公司、李慧、司德賢、李景香、蔣燕、李亞東的金融借款合同糾紛，向鄭州市人民法院提起訴訟，涉案金額為借款本金6.40億元及利息、罰息、復利等。
近三年未分紅
除經營業績各項指標下滑，鄭州銀行在二級市場上也不受投資者歡迎，自上市以來股價就不斷走低。
鄭州銀行股價從2018年9月25日最高價8.09元/股，跌至2023年12月7日收盤價2.05元/股，跌幅達74.66%，而三季度報中歸屬于鄭州銀行普通股股東的每股凈資產顯示4.80元/股，12月7日收盤價較之折價57.29%，早已“破凈”。
對此，股吧中，已經有不少股民對鄭州銀行唱衰，喊話“繼續加倉，把小鄭搞成ST。”“鄭州銀行能退市嗎，按凈資產打七折退給我們，我們不玩了，多的算你們辛苦費，不少百把億呢！”。
《商訊·公司金融》注意到，鄭州銀行已經連續三年沒有進行現金分紅，據公開信息顯示，自2018年上市以來，鄭州銀行僅在2018年和2019年進行過兩次現金分紅，分別分紅8.88億元和4.4億元，2020年和2022年鄭州銀行的利潤分配同樣未進行現金分紅，但向權益分派股權登記日登記在冊的普通股股東每10股股份轉增1股股份，2021年則不進行現金分紅，不送紅股，不進行資本公積轉增股份。
鄭州銀行在現金分紅上的表現讓很多投資者怨聲載道，11月10日，有投資者在東方財富網投資者互動平臺向鄭州銀行提問“為什么無論投資者怎樣呼吁三年就是不分紅?請正面回答!”對此鄭州銀行董秘回復“感謝您的關注！有關不分紅的原因請見我行于2023年3月31日在巨潮資訊網發布的不進行現金分紅的專項說明。”
鄭州銀行發布的《關于2022年度擬不進行現金分紅的專項說明》顯示，2022年不進行現金分紅主要有三個原因，一是面對復雜多變的宏觀經濟形勢，鄭州銀行積極貫徹落實政府以及金融監管機構穩住經濟大盤一攬子政策要求，認真踐行地方金融機構社會責任，支持企業復工復產，加大對中小企業幫扶力度，通過降低利率、減少收費、貸款延期還本付息等措施，持續讓利實體經濟，盈利能力受到一定影響。
二是近年隨著經濟下行壓力加大，鄭州銀行不斷加強風險的前瞻管控，加快推進不良資產處置速度，制定風險化解處置方案，加大撥備計提力度，順應監管引導留存未分配利潤將有利于本行進一步增強風險抵御能力，為本行保持經營穩定提供保障。
三是商業銀行資本監管政策要求日益趨嚴，內源性的資本補充是中小銀行保證資本充足、特別是核心一級資本充足水平的重要途徑，留存的未分配利潤將用作鄭州銀行核心一級資本的補充，有利于提升該行資本充足水平，以支持該行的戰略轉型及長期可持續發展，維護投資者的長遠利益。
從公告信息來看，鄭州銀行未進行現金分紅所留存的利潤會用于風險抵補和資本補充，但投資者對這樣的解釋并不買賬，在股吧等投資者論壇中，股民們紛紛表示不滿，還有部分投資者建議應降低公司高管年薪。
針對上市公司分紅管理，證監會10月20日對外發布了《上市公司監管指引第3號——上市公司現金分紅（2023年修訂征求意見稿）》，對上市公司現金分紅的政策制定、實施程序、管理監督等方面，作了較為全面的規定。
其中，第九條提出，對于最近三年現金分紅水平較低的上市公司，發行人及保薦機構應結合不同行業和不同類型公司的特點和經營模式、公司所處發展階段、盈利水平、資金需求等因素說明公司現金分紅水平較低的原因，并對公司是否充分考慮了股東要求和意愿、是否給予了投資者合理回報以及公司的現金分紅政策是否符合上市公司股東利益最大化原則發表明確意見。
