牛犇

?近期，因中東緊張局勢加劇，誘發(fā)中東地區(qū)股市出現(xiàn)劇烈調(diào)整。A股也未能幸免，13日開盤滬指便低開低走，收盤再次重回3400點以下。

資金瘋狂涌入避險資產(chǎn)，黃金做到了滬指沒做到的，也是同樣的數(shù)字，現(xiàn)貨黃金一舉沖破3400美元/盎司關口。沖突也使得市場對原油供應中斷的擔憂加劇，原油價格因此同樣上漲，NYMEX WTI原油一度大漲近14%。?

A股市場方面，截至收盤，全A共有4400余只個股收跌，成交量突破1.5萬億元。其中，油氣開采、天然氣、黃金珠寶等黃金、石油相關的主題逆勢大漲（見附圖），新錦動力、德石股份、通源石油觸及“20CM”漲停，貝肯能源、中曼石油、萃華珠寶、西部黃金等一大批公司觸及“10CM”漲停。?

對A股產(chǎn)生影響的消息還有關稅。6月12日消息，美國商務部宣布將自6月23日起對多種鋼制家用電器加征關稅，包括洗碗機、洗衣機和冰箱等“鋼鐵衍生產(chǎn)品”。也因此，A股家電板塊跌幅靠前，申萬95只成份股僅有4只收漲。?

據(jù)悉，中國家電業(yè)2024年累計出口額為1124.2億美元，其中對美國累計出口額達207.1億美元，占比18.4%，規(guī)模占比確實不小。對此，筆者整理一份境外收入規(guī)模和占比居前的家電企業(yè)名單，希望對大家有所幫助（見表1）。不過，在2018年貿(mào)易摩擦之后，中國家電企業(yè)已意識到依賴美國市場的風險，并通過產(chǎn)能轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)口貿(mào)易等方式轉(zhuǎn)移加征關稅的壓力。要知道，在5年前，中國家電業(yè)對美出口占比維持在20%以上。?

A股13日的“深蹲”主要就是中東和關稅兩個事兒引起的。從歷史上看，地緣政治的沖突對A股市場的影響持續(xù)性有限，比如在俄烏沖突期間，A股照樣在去年誕生了“9.24”行情。加征關稅的影響也是相同的道理，在今年“對等關稅”事件后，滬指最高上漲近10%。關鍵還是內(nèi)生性因素，因此，隨著相關政策的不斷落地、產(chǎn)業(yè)布局提速等，A股在接下來繼續(xù)出現(xiàn)一輪行情的機會還是蠻大的。?

從這方面看，6月13日的調(diào)整很可能是一個“黃金坑”。那么，哪些賽道或者個股會有超額收益的機會呢？?

進攻方面，創(chuàng)新藥、新消費和AI等主流賽道的彈性更高，筆者在本周三已篩選了一批正處于上升通道的相關公司，感興趣的讀者朋友可以點擊文章《兩個大消息！》復讀。防御方面，銀行、公用事業(yè)、煤炭等高股息板塊的穩(wěn)定性更佳，如在13日的回調(diào)中，公用事業(yè)等板塊一度均逆勢收漲。?

多家知名機構投資者也是瞄準了這兩個大方向，筆者通過近百份公告梳理出了一份它們最新的調(diào)研名單。?

如AI算力和光模塊龍頭公司天孚通信，就獲得了高毅資產(chǎn)和景林資產(chǎn)的聯(lián)合關注。

據(jù)悉，天孚通信是光通信精密元器件一站式解決方案提供商。隨著AI算力需求的爆發(fā)式增長，數(shù)據(jù)中心光互聯(lián)技術正經(jīng)歷從400G到800G再到1.6T的指數(shù)級躍遷，1.6T光引擎成為突破100Tbps集群互聯(lián)帶寬的必選項。公司的1.6T光引擎正處于持續(xù)起量的過程中，目前在平穩(wěn)交付。?

另外，還有一家人形機器人公司則獲得了高毅資產(chǎn)、高瓴資本的聯(lián)合關注。公司主營自動化零部件，下游涉及3C、新能源鋰電、汽車、半導體、光伏、工業(yè)機器人等眾多領域。?

文章就到這里了。大家有分享的、交流的文末留言。?

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）?