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一家神秘的百億私募。
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“玖瀛資產(chǎn)”
回看過去幾年的投資圈,可謂是哀嚎一片。
疫情、戰(zhàn)爭、經(jīng)濟周期……頻發(fā)的黑天鵝事件,讓投資這件事變得愈加起伏。無論是A股、港股還是美股,都出現(xiàn)了巨大的波動。
在公募基金領(lǐng)域,遭遇大幅虧損的基金經(jīng)理們首當其沖,易方達的張坤、諾安成長的蔡嵩松、中歐的葛蘭……都曾被罵上熱搜。前一陣還是“神”,下一秒就成了“狗”。
相對小眾的私募領(lǐng)域,也沒能逃過這場浩劫。資料顯示,2022年有業(yè)績展示的92家百億私募的平均收益為-7.16%,其中超七成的百億私募遭遇不同程度虧損,有33家百億私募2022年的凈值跌幅超過10%。
淡水泉投資、景林資產(chǎn)、東方港灣等多家老牌私募,2021年、2022年已經(jīng)連續(xù)兩年出現(xiàn)業(yè)績虧損。因為虧損幅度較大,老牌百億私募東方港灣的掌門人但斌甚至發(fā)文道歉——
自2021年2月開始,這兩年東方港灣業(yè)績沒做好,都怪我自己。
在一片慘淡中,也有一些亮色。同樣是風雨飄搖的2022年,全私募基金規(guī)模跨過20萬億,較2021年底增長1.37%;管理基金數(shù)量為14.50萬只,較前一年增長15%。
私募排排網(wǎng)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示,截至2022年12月底,百億私募數(shù)量為112家,環(huán)比上漲7%。2022年百億私募前三名分別是迎水投資、玖瀛資產(chǎn)、明毅基金。
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▲數(shù)據(jù)來源私募排排網(wǎng)
翻閱數(shù)據(jù)的過程中,這家名為“玖瀛資產(chǎn)”的私募引起了我的注意,過去幾年,它頻繁出現(xiàn)在各大榜單之中,業(yè)績非常突出。
除了年度榜單,早在2022年10月,私募排排網(wǎng)發(fā)布的“百億私募榜”上,玖瀛資產(chǎn)就排在第二名。
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▲圖源私募排排網(wǎng)
同一時期,朝陽永續(xù)發(fā)布的“百億私募債券策略產(chǎn)品TOP20”榜單中,玖瀛資產(chǎn)旗下的產(chǎn)品“玖瀛久欣21號”摘得榜單冠軍;玖瀛資產(chǎn)旗下另一只產(chǎn)品 “玖瀛9號”位列榜單第三。
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▲圖源朝陽永續(xù)
無獨有偶,2023年2月格上私募圈發(fā)布的“其他策略百億私募機構(gòu)2022年以來平均收益率”榜單中,玖瀛資產(chǎn)同樣排在前列。
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▲圖源格上私募圈
這不禁令人好奇,在行業(yè)一片哀嚎之下,這家私募機構(gòu)逆勢而上,有著什么過人之處?但有意思的是,越往深處探索,這家機構(gòu)的謎團越多。
2
撲朔迷離的“核心人物”
為了探尋玖瀛資產(chǎn)的秘密,我打開了它的官網(wǎng)。
在官網(wǎng)可以看到,深圳前海玖瀛資產(chǎn)管理有限公司(玖瀛資產(chǎn))于2015年2月4日掛牌成立,注冊資本金1000萬元人民幣,并于2015年4月獲得中國證券投資基金業(yè)協(xié)會頒發(fā)的私募基金管理人資格證書,其總部設(shè)在深圳市。
按照官網(wǎng)的介紹,玖瀛資產(chǎn)是專注于通過宏觀對沖投資理念,運用多資產(chǎn)多策略的投資方法為投資者創(chuàng)造穩(wěn)健收益的私募證券基金公司,目前管理資金總規(guī)模超百億元。
但有意思的是,在官網(wǎng)的“核心團隊”一欄里,竟然是空白的。
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▲圖源玖瀛資產(chǎn)官網(wǎng)
我又打開了天眼查,資料顯示公司的法定代表人為楊杰,疑似實際控制人則為郭峰。在企業(yè)信息變更記錄一欄,則出現(xiàn)了更多的名字:楊夏、黃俊淇、逄穎穎。
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▲資料來源天眼查
帶著更多的疑問,我打開了私募排排網(wǎng),在這里我終于看到了玖瀛資產(chǎn)的主要團隊成員。
資料顯示,公司目前有五位基金經(jīng)理,分別是黃俊淇、石在、楊杰、陳錦生、鮑嬌燕。旗下有38只產(chǎn)品正在運行,其中,公司業(yè)績最好的一只產(chǎn)品玖瀛久欣21號成立于2020年。
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▲圖源私募排排網(wǎng)
在團隊成員里,根據(jù)中國財富網(wǎng)的資料,黃俊淇為公司董事長、投資總監(jiān),澳大利亞悉尼大學管理學學士、金融學碩士,曾任招商證券研究發(fā)展中心高級策略和投資組合分析師。看這個描述,黃俊淇應該是公司的核心創(chuàng)始人之一,但從工商信息來看,黃俊淇已經(jīng)逐漸隱匿在幕后。
而其他幾位核心成員,能從公開渠道查閱到的資料確實比較少,只能在零星的報道中看到。例如華夏時報在2022年10月報道過部分基金經(jīng)理的業(yè)績,玖瀛資產(chǎn)的鮑嬌燕、楊杰、陳錦生就在榜單中。
再如私募排排網(wǎng)發(fā)布的“百億女性私募基金經(jīng)理收益”名單中,鮑嬌燕赫然在列。
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▲圖源私募排排網(wǎng)
從已有的公開資料看,這位鮑嬌燕業(yè)績頗為優(yōu)秀,堪稱玖瀛資產(chǎn)的頂梁柱。但在查詢資料的過程中,我發(fā)現(xiàn)了一個關(guān)鍵信息。
根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)的報道,2020年8月,中國證監(jiān)會曾對“鮑嬌燕”做出處罰。
起因是證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)萬和證券股份有限公司存在風險交易、業(yè)務崗位未有效隔離等問題,而“鮑嬌燕”作為資管五部負責人、資管計劃臻和5號投資經(jīng)理,故意規(guī)避監(jiān)管要求,明知故犯,對此負有領(lǐng)導責任和直接責任,違反了相關(guān)規(guī)定。證監(jiān)會給出的處罰是——
認定鮑嬌燕為不適當人選,自行政監(jiān)督管理措施決定作出之日起兩年內(nèi),不得擔任證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務或者債券業(yè)務部門負責人或投資決策崗位。
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由于資料有限,我不太確定證監(jiān)會處罰的這個“鮑嬌燕”是否就是玖瀛資產(chǎn)的基金經(jīng)理。如果是同一個人,那似乎可以解釋,為什么玖瀛資產(chǎn)不愿意在官網(wǎng)公示核心團隊成員信息。
更重要的是,如果是同一個人,那一個被證監(jiān)會處罰過的基金經(jīng)理,是不是更值得投資者警惕?
3
私募大佬往事
說起來,上一個業(yè)績爆棚且神秘的私募大佬,還得數(shù)徐翔。
時間回到2003年2月,《中國證券報》在頭版刊發(fā)了一篇勁爆的文章——
《漲停板敢死隊》。
報道的主角是銀河證券寧波解放南路營業(yè)部,他們在市場上快進快出、借勢而動,只要有他們進入的股票,絕大多數(shù)都出現(xiàn)了漲停,幾乎成了股市的風向標。
而這支“漲停板敢死隊”的領(lǐng)頭羊,正是徐翔,他也由此被稱為“敢死隊總舵主”。那一年,徐翔還不到25歲。
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作為中國股市上最富傳奇色彩的二級市場交易高手,出身平民的徐翔15歲帶著3萬元資金入市,到2015年積累了200多億賬面財富。
2009年,澤熙私募在上海成立,徐翔正式轉(zhuǎn)型成為陽光私募。
徐翔掌舵下的澤熙有多牛?私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)曾顯示,澤熙3期和澤熙1期的收益一度達到了362.65%和302.57%,澤熙4期、5期的收益率分別為198.48%、175.33%,平均年化收益率超過200%。
啥概念?這個年化收益率是巴菲特投資平均年化收益率的10倍!
根據(jù)徐翔身邊人的回憶,徐翔曾有過一個人生規(guī)劃——
寧波十年,上海十年,北京十年,美國十年。徐翔的畢生夢想是在華爾街與索羅斯過過招。
遺憾的是,徐翔終究沒能完成自己的愿望。
2015年11月1日,徐翔在寧波杭州灣跨海大橋上被司法部門帶走。那天他穿著白色阿瑪尼大衣,戴著方框眼鏡,表情平靜。
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而這個場景,也是這位“敢死隊總舵主”在公眾面前留下的唯一一張真人照片。
一年半之后,基金協(xié)會將徐翔及其父母的名字加入黑名單。這意味著,即便徐翔將來出獄,他也無法繼續(xù)從事證券交易,更無法從事陽光私募了,“東方索羅斯”注定夢碎。
在檢方的指控中,徐翔涉嫌“利用信息優(yōu)勢操縱股市”,也就是買入某支股票后,操縱公司營造出一個大新聞,這個新聞一般是利好。放出風聲后,坐等散戶大規(guī)模進場,再選擇合適的時機拋出股票,以此獲利。
挖個坑,等韭菜長高了,再一把割掉。
弱冠之年,初出茅廬;而立之年,名滿天下;不惑之年,鋃鐺入獄——中國“私募一哥”,終究沒能掙脫欲望的牢籠。
2021年7月9日,徐翔刑滿釋放。有意思的是,徐翔入獄時,上證指數(shù)在3500點附近;五年過去,上證指數(shù)又回到了3500點左右。
徐翔用自己的經(jīng)歷警醒所有私募從業(yè)者,對市場、對規(guī)則,永遠要保持敬畏。正如曹德旺所說——
暴利背后一定伴隨著高風險,貪和貧長得很像。