截至2022年1月底，公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)25.87萬(wàn)億元，較2021年12月底增加0.31萬(wàn)億元。具體來(lái)看，就資產(chǎn)凈值規(guī)模而言，只有債券基金和貨幣基金斬獲正增長(zhǎng)，這兩類基金也成為1月份基金總規(guī)模增長(zhǎng)的主力軍。除此之外，公募FOF產(chǎn)品的年內(nèi)收益幾乎全線虧損，目前僅有一只FOF基金飄紅。其中，部分FOF產(chǎn)品因重倉(cāng)持有自家基金產(chǎn)品而大虧。

觀近期市場(chǎng)上的新混基。3月4日，銀華基金管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“銀華基金”）、招商基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“招商基金”）均發(fā)行一只混合型產(chǎn)品。2月28日，中歐基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中歐基金”）亦推出了一只混合型產(chǎn)品。

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一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、1月底公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)25.87萬(wàn)億元，環(huán)比小幅增加

3月3日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年1月底，境內(nèi)共有基金管理公司137家。

其中，外商投資基金管理公司45家，內(nèi)資基金管理公司92家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司2家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)25.87萬(wàn)億元，較2021年12月底增加0.31萬(wàn)億元。

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2、年內(nèi)公募FOF產(chǎn)品近乎全線飄綠，部分產(chǎn)品因“肥水不流外人田”大虧

數(shù)據(jù)顯示，截至3月2日，公募FOF產(chǎn)品的年內(nèi)收益幾乎全線虧損，目前僅有一只FOF基金飄紅，F(xiàn)OF基金年內(nèi)虧損幅度最大達(dá)12%，這實(shí)際上已跑輸許多股票型基金。虧損最大的FOF來(lái)自于一家大型公募基金，根據(jù)該公募FOF披露的定期報(bào)告顯示，截至去年底，其前十大重倉(cāng)基金，全部來(lái)自該基金公司旗下的自家基金產(chǎn)品，第一大重倉(cāng)基金是同公司旗下一只消費(fèi)主題基金，該基金占該FOF的基金持倉(cāng)比例約10%。截至3月2日，第一大“重倉(cāng)基”年內(nèi)虧損達(dá)到12%。

還有一只FOF，也是重倉(cāng)持有自家基金產(chǎn)品，由于自家兄弟基金表現(xiàn)較差，已虧損超11%，業(yè)績(jī)排名倒數(shù)第二。該FOF將一只自家兄弟基金列為了第二大“重倉(cāng)基”，是前十持倉(cāng)中的唯一自家產(chǎn)品。但由于這只自家基金年內(nèi)虧損超12%，持倉(cāng)較重，因此這只自家基金產(chǎn)品，對(duì)該FOF的年內(nèi)收益構(gòu)成較大拖累。

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3、原油基金普遍暴漲原油LOF易方達(dá)漲停，炒作資金左右逢源最高溢價(jià)近23%

3月3日，原油市場(chǎng)受局勢(shì)影響再次大幅上揚(yáng)，多只原油QDII基金隨之大漲，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格創(chuàng)下近年來(lái)新高。截至收盤，原油LOF易方達(dá)漲停，漲幅為9.97%，報(bào)收1.279元，創(chuàng)下近年新高；緊隨其后，嘉實(shí)原油LOF場(chǎng)內(nèi)價(jià)格大漲9.64%，南方原油LOF、信誠(chéng)商品LOF分別上漲7.39%、6.34%，9只原油基金中4只漲幅超過(guò)5%，均創(chuàng)下近年新高。

值得注意是，在上述暴漲的背后，部分產(chǎn)品的場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格在資金涌入下逐漸偏離基金凈值，導(dǎo)致出現(xiàn)大幅溢價(jià)，但在近日，曾經(jīng)的高溢價(jià)基金卻逐漸“退居二線”。例如，3月2日，諾安油氣能源發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告：近期，本基金二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格大幅波動(dòng)，且場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格較基金份額凈值的溢價(jià)幅度較高。其中，2月28日，本基金在二級(jí)市場(chǎng)的溢價(jià)幅度22.75%。不過(guò)，諾安油氣能源此前的高溢價(jià)逐漸回落，截至3月2日的溢價(jià)幅度已經(jīng)降至3.6%。

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4、今年以來(lái)百只主動(dòng)權(quán)益基金凈值回撤逾20%，新基金建倉(cāng)節(jié)奏趨緩

整體來(lái)看，今年以來(lái)截至3月2日，在近6,000只（份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì)）主動(dòng)權(quán)益基金中，有100只基金的最大回撤超過(guò)20%。在這個(gè)背景下，近期成立的基金也出現(xiàn)了不同建倉(cāng)策略。在可統(tǒng)計(jì)的304只（份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì)）今年以來(lái)成立的主動(dòng)權(quán)益基金中，有170只基金的凈值波動(dòng)幅度尚不超過(guò)2%。這其中成立最早的基金成立時(shí)間在1月5日，在1月份成立的基金共有100只。

其中不乏知名基金經(jīng)理管理的基金。譬如馮明遠(yuǎn)管理的信達(dá)澳銀智遠(yuǎn)三年持有、韓創(chuàng)管理的大成聚優(yōu)成長(zhǎng)、李曉星管理的銀華心選一年持有、陶燦管理的建信沃信一年持有、任相棟管理的興證全球合衡三年持有、韓廣哲管理的金鷹時(shí)代先鋒等等。從基金經(jīng)理的反饋來(lái)看，多位基金經(jīng)理因考慮市場(chǎng)情況而對(duì)于新基金的建倉(cāng)有所放緩。

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5、債基和貨基成1月基金規(guī)模增長(zhǎng)“主力軍”，貨基總份額突破10萬(wàn)億

就各個(gè)基金類型而言，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)披露的七大類基金規(guī)模相比去年12月份均有所增加。但從規(guī)模來(lái)看，僅債券基金、貨幣基金規(guī)模上升，QDII基金、股票基金、混合基金的最新規(guī)模均有所縮水。從今年1月底的份額數(shù)據(jù)變化情況看，各類基金中貨幣基金、債券基金份額增長(zhǎng)顯著。具體來(lái)看，債券基金由去年末的3.56萬(wàn)億增至今年1月底的3.81萬(wàn)億，凈增加3,000億份以上，環(huán)比增幅達(dá)到7.13%，漲勢(shì)迅猛；同時(shí)債券基金規(guī)模也實(shí)現(xiàn)了7%以上的增幅。

1月份貨幣基金的增長(zhǎng)勢(shì)頭也很強(qiáng)勁，份額與規(guī)模同樣增幅較大，雙雙大增6.09%。按照具體增長(zhǎng)量來(lái)看，貨幣基金份額單月增加5,757.65億份，規(guī)模增加5,768.06億份。資金在1月份集中涌入后，貨幣基金總份額與總規(guī)模雙雙突破10萬(wàn)億元。作為公募基金兩大重要品類，債券基金和貨幣基金成為1月份基金總規(guī)模增長(zhǎng)的主力軍。因?yàn)閺馁Y產(chǎn)凈值規(guī)模來(lái)看，只有這兩類基金斬獲正增長(zhǎng)。

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二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、海外最大中國(guó)股票基金動(dòng)向曝光，安聯(lián)神州A股基金1月減持寧德時(shí)代

最新數(shù)據(jù)顯示，海外最大中國(guó)股票基金安聯(lián)神州A股基金于2022年1月減持寧德時(shí)代，減持幅度為10.56%，截至1月末持倉(cāng)市值為4.45億美元。

同期，該基金減持14.78%的東方財(cái)富，減持5.29%的錦江國(guó)際，減持12.23%的恩捷股份；增持15.29%的中信證券，增持10.1%的招商銀行，小幅增持了山西汾酒、五糧液、美的集團(tuán)、邁瑞醫(yī)療。

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2、2021年度中債指數(shù)用戶綜合評(píng)價(jià)結(jié)果出爐，廣發(fā)基金獲評(píng)“行業(yè)發(fā)展領(lǐng)軍機(jī)構(gòu)”

近日，中債估值中心公布2021年度中債指數(shù)用戶綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，廣發(fā)基金憑借對(duì)指數(shù)投資行業(yè)發(fā)展的突出貢獻(xiàn)被評(píng)為“行業(yè)發(fā)展領(lǐng)軍機(jī)構(gòu)”。該榮譽(yù)旨對(duì)指數(shù)投資行業(yè)發(fā)展和壯大有突出成績(jī)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)價(jià)，重點(diǎn)關(guān)注跟蹤中債指數(shù)的產(chǎn)品規(guī)模，僅有10家機(jī)構(gòu)獲此殊榮，反映了業(yè)內(nèi)權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)廣發(fā)基金指數(shù)業(yè)務(wù)發(fā)展成績(jī)的認(rèn)可。

從產(chǎn)品線的布局來(lái)看，廣發(fā)基金擁有不同久期長(zhǎng)度、應(yīng)用于多種資配場(chǎng)景的債券指數(shù)產(chǎn)品，為機(jī)構(gòu)及個(gè)人投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置提供了多元化的金融工具。這些指數(shù)產(chǎn)品的規(guī)模大多在50億-100億元之間，具有靈活配置、調(diào)倉(cāng)便利等特點(diǎn)，更有利于指數(shù)的跟蹤及策略的實(shí)施。

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3、招商專精特新股票基金公告，3月7日起打開(kāi)申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)通道

3月3日，招商專精特新股票型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“招商專精特新股票基金”）發(fā)布公告稱，該基金于3月7日起打開(kāi)申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)通道。

招商專精特新股票基金成立于2021年12月7日，成立規(guī)模9.24億元，是首批專精特新主題基金之一。招募說(shuō)明書顯示，該基金投資組合中股票、存托憑證資產(chǎn)的投資比例為基金資產(chǎn)的80%-95%，其中投資于“專精特新”主題相關(guān)的證券資產(chǎn)的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，港股通標(biāo)的股票的投資比例不超過(guò)基金股票資產(chǎn)的50%。

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4、西部利得聚盈一年定開(kāi)債券3月7日發(fā)行，金牛獎(jiǎng)得主嚴(yán)志勇掌舵

3月7日，由西部利得基金固收投資總監(jiān)、金牛獎(jiǎng)得主嚴(yán)志勇掛帥的西部利得聚盈一年定開(kāi)債券基金將發(fā)行。 資料顯示，西部利得聚盈一年定開(kāi)債券是一款二級(jí)債基產(chǎn)品，投資于債券市場(chǎng)的比例不低于資產(chǎn)的80%，以債券資產(chǎn)為底倉(cāng)，通過(guò)“信用債配置+利率債波段+可轉(zhuǎn)債增厚”的組合策略，以中性倉(cāng)位與久期，靈活調(diào)整不同資產(chǎn)間的配置比例，尋找適宜配置時(shí)機(jī)。

為鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有，形成長(zhǎng)期投資習(xí)慣，該基金設(shè)有一年的封閉期，有利于規(guī)避盲目頻繁交易、追漲殺跌可能帶來(lái)的投資損失。同時(shí)，對(duì)基金經(jīng)理而言，在持有期內(nèi)，相對(duì)穩(wěn)定的基金規(guī)模使其在擇時(shí)、擇券以及久期策略上有更大的主動(dòng)發(fā)揮空間。此外，定開(kāi)債基的杠桿率最高可以達(dá)到200%，有利于提升資金利用效率。

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5、大摩多因子策略混合基金限購(gòu)，3月8日起恢復(fù)大額申購(gòu)業(yè)務(wù)

3月3日，摩根士丹利華鑫多因子精選策略混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“大摩多因子策略混合基金”）發(fā)布公告稱，該基金3月3日起暫停大額申購(gòu)業(yè)務(wù)。

公告顯示，為保護(hù)基金份額持有人利益，保障基金平穩(wěn)運(yùn)行，該基金3月3日起暫停單日單個(gè)基金賬戶單筆或累計(jì)高于500萬(wàn)元的申購(gòu)業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)。如單日單個(gè)基金賬戶單筆申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入或定期定額投資業(yè)務(wù)的申請(qǐng)金額高于500萬(wàn)元，該基金將確認(rèn)該筆申請(qǐng)失敗；如單日單個(gè)基金賬戶多筆申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)的累計(jì)申請(qǐng)金額高于500萬(wàn)元，該基金將按照申請(qǐng)金額從大到小排序，對(duì)逐筆累加至不超過(guò)500萬(wàn)元（含）的申請(qǐng)確認(rèn)成功，其余申請(qǐng)將確認(rèn)失敗。該基金3月8日起恢復(fù)大額申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資。

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三、新基金發(fā)行

1、控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)追求長(zhǎng)期穩(wěn)健增值，中歐基金新混基發(fā)售

2月28日，中歐基金推出了一只混合型基金，為中歐琪福混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“中歐琪福混合A”），基金經(jīng)理為彭震威。

公開(kāi)信息顯示，中歐琪福混合A以“依據(jù)科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)拇箢愘Y產(chǎn)配置框架，通過(guò)把握債券、股票市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，在控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求資產(chǎn)凈值的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、存托憑證以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許發(fā)行上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、現(xiàn)金、衍生工具(包括國(guó)債期貨、股指期貨、股票期權(quán))、信用衍生品(不含合約類信用衍生品)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

彭震威，2015年3月加入中歐基金，曾任研究員；現(xiàn)任中歐可轉(zhuǎn)債債券型證券投資基金、中歐瑾尚混合型證券投資基金、中歐瑾添混合型證券投資基金基金經(jīng)理。加入中歐基金前，彭震威曾任職于莫尼塔(上海)投資發(fā)展有限公司。

自2022年1月28日，彭震威開(kāi)始任職中歐琪福混合A的基金經(jīng)理。截至2022年3月4日，彭震威共任職3只混合型基金和1只債券型基金的基金經(jīng)理。其中，彭震威任職逾一年的產(chǎn)品為中歐可轉(zhuǎn)債債券A，任職回報(bào)率為5.48%。

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2、銀華基金發(fā)行新混基，方建名下2只產(chǎn)品近6月跌幅大于同類平均

3月4日，銀華基金發(fā)行了一只混合型基金，為銀華新銳成長(zhǎng)混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“銀華新銳成長(zhǎng)混合A”），基金經(jīng)理為方建。

公開(kāi)信息顯示，銀華新銳成長(zhǎng)混合A以“致力于優(yōu)選市場(chǎng)中具有長(zhǎng)期成長(zhǎng)潛力的行業(yè)和公司，通過(guò)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)收益配比追求超額收益，力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值”為投資目標(biāo)，投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括主板股票、創(chuàng)業(yè)板股票、存托憑證及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債券、地方政府債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換公司債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的純債部分)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券等以及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、現(xiàn)金、金融衍生工具(包括股指期貨、國(guó)債期貨和股票期權(quán))以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

方建，2018年5月加入銀華基金，現(xiàn)任銀華智薈內(nèi)在價(jià)值靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金、銀華樂(lè)享混合型證券投資基金、銀華集成電路混合型證券投資基金基金經(jīng)理。此前，方建曾任南方基金行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理等。

自2022年2月25日，方建起任銀華新銳成長(zhǎng)混合A的基金經(jīng)理。截至2022年3月4日，方建共任職4只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，截至2022年3月3日，銀華智薈內(nèi)在價(jià)值靈活配置、銀華樂(lè)享混合近6月的階段漲幅分別為-7.74%、-10.54%，分別跑輸同期同類平均漲幅-5.04%、-9.31%。

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3、招商基金新基設(shè)“雙基金經(jīng)理”，王剛4只混基近3年漲幅遠(yuǎn)不及同類平均

3月4日，招商基金發(fā)行了一只混合型基金，為招商安鼎平衡1年持有期混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“招商安鼎平衡1年持有期混合A”），基金經(jīng)理為馬龍和王剛。

公開(kāi)信息顯示，招商安鼎平衡1年持有期混合A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票和存托憑證(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票和存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)，以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

馬龍，2012年11月加入招商基金固定收益投資部，曾任研究員；現(xiàn)任固定收益投資部副總監(jiān)兼招商安心收益?zhèn)妥C券投資基金、招商產(chǎn)業(yè)債券型證券投資基金、招商安弘保本混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，馬龍?jiān)尤胩┻_(dá)宏利基金管理有限公司。

王剛，2015年7月加入招商基金，曾任固定收益投資部研究員；現(xiàn)任招商可轉(zhuǎn)債分級(jí)債券型證券投資基金、招商豐澤靈活配置混合型證券投資基金、招商豐美靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，王剛曾加入中國(guó)人保資產(chǎn)管理股份有限公司、泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司。

自2022年2月17日，馬龍和王剛開(kāi)始任職招商安鼎平衡1年持有期混合A的基金經(jīng)理。截至2022年3月4日，馬龍共任職4只混合型基金和6只債券型基金的基金經(jīng)理；王剛共任職7只混合型基金和2只債券型基金的基金經(jīng)理。

其中，王剛?cè)温氄猩特S澤混合A、招商瑞豐靈活配置混合發(fā)起式A、招商豐美混合A、招商安榮混合A的時(shí)間，均超3年。截至2022年3月3日，上述4只基金近3年的階段漲幅分別為34.58%、33.47%、39.58%、39.78%，均大幅跑輸同期同類平均漲幅69.83%。