4月21日，A股算力租賃概念拉升，成分股艾布魯、東方材料、潤(rùn)建股份、大位科技漲停，朗科科技、慧辰股份、有方科技、宏景科技等跟漲。

消息面上，近期，慶陽(yáng)與杭州數(shù)據(jù)中心傳來(lái)“好聲音”。其中，慶陽(yáng)數(shù)據(jù)中心集群算力規(guī)模突破5萬(wàn)Pflops，較年初增長(zhǎng)10倍，預(yù)計(jì)年底將突破10萬(wàn)Pflops；杭州市發(fā)放每年2.5億元市級(jí)算力券補(bǔ)貼，采購(gòu)國(guó)產(chǎn)算力服務(wù)補(bǔ)貼比例最高達(dá)45%；央視財(cái)經(jīng)預(yù)測(cè)2026年我國(guó)算力租賃市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)2600億元。

市場(chǎng)規(guī)模可觀

我國(guó)算力及數(shù)據(jù)中心規(guī)模近年來(lái)持續(xù)快速增長(zhǎng)，已成為全球算力領(lǐng)域的重要力量。

根據(jù)工信部公布的數(shù)據(jù)，截至2024年9月，我國(guó)算力總規(guī)模達(dá)246 EFLOPS（每秒百億億次浮點(diǎn)運(yùn)算），位居全球前列。其中，智能算力規(guī)模增速顯著，2024年智能算力規(guī)模達(dá)725.3 EFLOPS，同比增長(zhǎng)74.1%，增幅是同期通用算力增幅的3倍以上。預(yù)計(jì)到2025年，我國(guó)算力規(guī)模將超過(guò)300 EFLOPS，智能算力占比達(dá)到35%。到2028年，智能算力規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到2781.9 EFLOPS。

互聯(lián)網(wǎng)、金融、運(yùn)營(yíng)商是人工智能應(yīng)用最廣泛的三大行業(yè)，算力需求也持續(xù)旺盛。但對(duì)于企業(yè)尤其是初創(chuàng)公司而言，購(gòu)買高端顯卡等硬件成本過(guò)高，單塊高端顯卡價(jià)格可達(dá)10萬(wàn)元以上。且AI行業(yè)硬件更新周期短，通常為半年至2年。若企業(yè)自行購(gòu)買硬件，設(shè)備很快會(huì)面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)。

因此，算力租賃核心優(yōu)勢(shì)便由此凸顯，算力租賃可以顯著降低企業(yè)的IT運(yùn)營(yíng)成本，允許企業(yè)根據(jù)實(shí)際需求彈性調(diào)用云端算力資源，完美適配AI項(xiàng)目動(dòng)態(tài)變化的算力需求。

根據(jù)最新數(shù)據(jù)與行業(yè)預(yù)測(cè)，2025年我國(guó)算力租賃市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將突破千億元，潛在收入規(guī)模到2026年有望達(dá)到2600億元。

多地執(zhí)行“算力券”政策

綜合此次杭州的算力券補(bǔ)貼政策來(lái)看：每年2.5億元市級(jí)算力券，補(bǔ)貼采購(gòu)算力、模型服務(wù)的30%（國(guó)產(chǎn)算力疊加至45%，非國(guó)產(chǎn)至25%）；數(shù)據(jù)采購(gòu)、加工補(bǔ)貼30%，單企年補(bǔ)貼上限800萬(wàn)元（大模型企業(yè)放寬）。

可以看出，杭州市希望借此方案，打造全球一流的AI研發(fā)環(huán)境、創(chuàng)業(yè)環(huán)境、投資環(huán)境，建設(shè)全國(guó)算力成本洼地、模型輸出源地、數(shù)據(jù)共享高地、應(yīng)用首發(fā)地，培育國(guó)際一流的人工智能大模型、智能體和示范應(yīng)用。

除杭州之外，還有多地算力租賃政策競(jìng)跑，以算力券提振算力租賃市場(chǎng)需求。

其中，北京市經(jīng)濟(jì)和信息化局日前印發(fā)人工智能算力券實(shí)施方案的通知。企業(yè)與智能算力供給方簽訂智能算力服務(wù)合同后，向市經(jīng)濟(jì)和信息化局申領(lǐng)算力券，單次申領(lǐng)算力券金額≤合同額的20%，同一企業(yè)每個(gè)自然年度累計(jì)申領(lǐng)和兌付算力券金額≤200萬(wàn)元，每份合同有一次用券機(jī)會(huì)。

3月份，深圳發(fā)放首批“訓(xùn)力券”（算力購(gòu)買補(bǔ)貼），總額近2億元，惠及近40家人工智能和具身智能機(jī)器人企業(yè)。

南寧市印發(fā)的《南寧市支持中國(guó)—東盟人工智能創(chuàng)新合作中心高質(zhì)量發(fā)展第一批政策措施》中提出每年分別發(fā)放最高5000萬(wàn)元“算力券”和“語(yǔ)料券”，支持企業(yè)、高校和科研機(jī)構(gòu)等單位開展模型訓(xùn)練。

山東實(shí)施人工智能“算力券”獎(jiǎng)補(bǔ)政策。由省級(jí)財(cái)政安排3000萬(wàn)專項(xiàng)資金，針對(duì)采購(gòu)山東省內(nèi)人工智能算力，且對(duì)算力賦能效益顯著的應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)行獎(jiǎng)補(bǔ)。對(duì)符合條件的算力交易合同，最高按照總金額的5%進(jìn)行獎(jiǎng)補(bǔ)，單個(gè)企業(yè)的累計(jì)獎(jiǎng)補(bǔ)總額可達(dá)500萬(wàn)元。

布局企業(yè)持續(xù)增加

目前，算力租賃規(guī)模漲勢(shì)顯著，根據(jù)同花順查詢，自2023年中增加算力租賃概念以來(lái)，截至4月21日，A股算力租賃概念股也增至132個(gè)，板塊總市值達(dá)1.94萬(wàn)億元。分析人士指出，算力租賃行業(yè)在當(dāng)前的數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代具有巨大的潛力，但同時(shí)也面臨著盈利模式探索、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和資源管理等挑戰(zhàn)，企業(yè)需要在市場(chǎng)機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)之間找到平衡點(diǎn)。

東方材料近日漲幅為板塊中最高，作為傳統(tǒng)化工材料企業(yè)，近年來(lái)東方材料通過(guò)全資子公司東方超算積極布局算力租賃業(yè)務(wù)，逐步形成“傳統(tǒng)主業(yè)+算力服務(wù)”的雙輪驅(qū)動(dòng)模式。公司已上線并對(duì)外提供算力服務(wù)，采用英偉達(dá)、寒武紀(jì)等主流廠商設(shè)備，覆蓋通用計(jì)算與AI訓(xùn)練場(chǎng)景。

根據(jù)2024年財(cái)報(bào)預(yù)告，算力業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占東方材料主營(yíng)業(yè)務(wù)總收入比例不超過(guò)7%，毛利占總毛利比例不超過(guò)7%，表明算力業(yè)務(wù)尚處于發(fā)展初期，對(duì)整體業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)有限。

艾布魯全資子公司星羅智算科技（杭州）有限公司主營(yíng)AI算力集群建設(shè)及智能算力服務(wù)。2024年9月14日公告顯示，星羅智算科技已啟動(dòng)AI算力集群建設(shè)，并計(jì)劃通過(guò)對(duì)外租賃形式提供算力服務(wù)。

慧辰股份推出融合算力管理服務(wù)平臺(tái)，支持異構(gòu)算力資源融合管理，涵蓋通用算力與智算算力的統(tǒng)一調(diào)度。該平臺(tái)具備算力資源交易、服務(wù)運(yùn)營(yíng)、資源調(diào)配與加速等功能，通過(guò)預(yù)置智能應(yīng)用快速開發(fā)體系，為中小企業(yè)提供一鍵生成AI應(yīng)用的能力。