DeepSeek大殺四方，數據中心題材借勢爆發。

2月17日，數據中心概念指數震蕩走高，海得控制、東方材料、航錦科技、廣電電氣、三變科技、順鈉股份、海鷗股份、云賽智聯、數據港、寧波建工、英維克等超20家公司漲停。

從整體市場表現看，同花順數據顯示，數據中心指數在本月、本年、近一月區間漲幅表現均位于申萬一級行業指數第三名；近三月、近六月區間漲幅表現均位于申萬一級行業指數第二名；近一年區間漲幅則位于第一，高達74.27%。

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數據中心迎來上行周期

全球新一輪人工智能浪潮爆發背景下，作為算力底座的數據中心迎來上行周期。

2月14日消息，Gartner公司的初步統計結果顯示，2024年全球半導體總收入為6260億美元，較2023年增長18.1%，預計2025年總收入將達到7050億美元。

Gartner研究副總裁George Brocklehurst表示：“數據中心應用（服務器和加速卡）中使用的GPU和AI處理器是2024年芯片行業的主要驅動力。由于對AI和生成式AI工作負載的需求日益增長，數據中心在2024年成為僅次于智能手機的第二大半導體市場，數據中心半導體總收入從2023年的648億美元增至1120億美元。”

互聯網數據中心（Internet Data Center），簡稱IDC，是一個設施及服務集合體，通過互聯網為集中式收集、存儲、處理和發送數據的設備提供運行維護的設施及服務。

數據顯示，2023年我國IDC行業市場規模已超過5000億元，預計未來幾年成為萬億市場。

2025年新年伊始，DeepSeek橫空出世，一度令投資者感到不安，因為其R1模型的推出引發了對美國在人工智能領域主導地位的質疑，以及開發商的效率提升是否會削弱對數據中心容量的需求。

實際上恰恰相反。在行業人士看來，隨著DeepSeek的崛起，成本更低、效率更高的人工智能模型的出現可能會重塑對數據中心的需求。若其低成本模式被進一步驗證，將大幅降低AI入場門檻，進而讓數據中心迎來難得的發展機遇。

能耗大戰一觸即發

值得關注的是，作為“能耗大戶”，數據中心的耗電量不斷刷新紀錄，數據中心的總用電量約占全社會用電量的3%。在可持續發展、“碳達峰、碳中和”、新型數據中心等政策理念指引下，國家及地方政府相繼出臺相關政策，對數據中心電源使用效率（PUE）提出更高要求。

工業和信息化部于2021年7月印發《新型數據中心發展三年行動計劃（2021—2023年）》，明確“到2025年，新建大型、超大型數據中心PUE降到1.3以下，國家樞紐節點降至1.25以下”。“東數西算”工程八大樞紐節點，要求東部地區PUE目標不超過1.25，西部地區不超過1.2，能效指標更加嚴格。

數據中心內部設備主要包括IT設備和配套設備，IT設備涵蓋連接器（光纖、光模塊）、網絡設備（交換機、路由器）、算力設備（服務器）、存儲設備（存儲器）等，配套設備包括供配電設備（UPS不間斷電源、蓄電池、發電機、配電單元）、溫控設備（冷源設備、機房空調、新風系統）等。

在典型數據中心能耗占比中，制冷系統占比達到24%以上，是數據中心輔助能源中占比最高的部分。因此，降低數據中心PUE的關鍵在于采用更加高效節能的制冷方案。

備受關注的是液冷技術，利用液體的高導熱、高傳熱特性，在進一步縮短傳熱路徑的同時充分利用自然冷源，可以實現數據中心PUE低至1.1的極佳節能效果，是國家及地方政策明確鼓勵采用的重要節能技術。

上市公司“大展身手”

2月17日，數據中心概念板塊掀起漲停潮。在漲幅居前的上市公司中，多家已經布局液冷相關領域。

在行業人士看來，液冷未來的發展趨勢，將會是百家爭鳴，百花齊放。外行看的是軟件研發系統，內行看的是關鍵零部件的技術替代。“如今，概念性的迭代已經失效，液冷系統零部件的迭代，才是最基礎、最有效、最可靠的。”有業內人士如是說。

銀輪股份躬耕熱管理四十余載，熱交換器產品產銷量連續十多年保持國內行業第一。經過多年生產經營實踐積累和持續的新產品研發，公司已具備全領域熱管理產品配套能力，能夠為各個領域的客戶提供眾多解決方案與產品。

2023年8月，銀輪股份正式成立“數字與能源熱管理事業部”，將其作為“第三成長曲線”全力支持發展。2024年，液冷行業迎來需求爆發元年，涵蓋能源管理方面的電化學儲能、電力轉化的變流器和逆變器、高壓快充的充電樁，數據中心高功率算力等多個領域。

相比其他競爭對手，銀輪股份“殺入”的正是液冷的底座，零部件一變，系統就能變。不同的排列組合，可以針對不同的功能進行迭代優化，這讓其反應能力可以非常快。

針對不同客戶需求，銀輪股份已經可以提供儲能液冷空調、液冷板模塊、數據中心發電機冷卻模塊和服務器浸沒式液冷裝備、變電設備冷卻模塊等系列產品。

其中，公司集裝箱式數據中心冷卻系統采用“液冷+風冷”的散熱方式，其散熱功率可達600-2200KW，為數據中心提供溫度適宜的環境，保障數據中心的正常運行。同時，該系統采用“集裝箱式”的建設模式，可以更加靈活、快速實現數據中心的部署。根據公司公告，目前公司集裝式數據中心溫控系統已與下游客戶簽訂合作協議。

多家機構預測，未來隨著相關項目的量產爬坡，第三曲線將為銀輪股份帶來較為顯著的業績增量，支撐公司長期成長。