近日，中國AI初創公司深度求索（DeepSeek）先后發布了DeepSeek-V3和DeepSeek-R1兩款大模型，成本價格低廉，性能與OpenAI相當，引起AI業內廣泛高度關注。

DeepSeek在算法和架構上的創新給AI發展增加了一條新的道路，對芯片、硬件、軟件、應用端等的影響呈現多元化趨勢，有望帶動國內AI全產業的快速發展。

主線一：重點行業軟件

普遍認為，DeepSeek的成功有望改變現有AI的產業格局，一方面是低成本模型有望引領AI產業“新路徑”，另一方面是開源協議能使中小開發者基于前沿模型二次開發，推動大模型創新從少數科技巨頭向分布式社區轉移，為中小軟件企業創造更多創新機會。

中信證券研報指出，DeepSeek模型性價比持續提升下，國內AI應用依托豐富生態和成熟流量加速各領域落地，同時模型推理能力的提升對復雜推理場景有明顯帶動作用，其中，Agent模式有望以更長的任務流程、更好的場景理解、更高的自主能力，成為所有AI應用落地的最佳載體之一，在企業管理、教育、辦公、醫療、科研等領域展現應用價值。此外，DeepSeek其各類模型開源開放的特點有助于不同場景應用落地，配套生態有望不斷豐富壯大。

華泰證券也認為，從投資角度，2025年是AI發展進入商業化落地的一年。以Agent AI為代表的企業軟件有望迅速落地，提升企業工作效率，帶動美股軟件板塊表現或好于硬件。

Al Agent或稱為AI智能體，是AI應用的另一種形式，它通過集成到各種應用程序中，為用戶提供個性化和智能化的服務。作為人工智能領域的璀璨新星，AI Agent正以前所未有的速度滲透到各行各業，引領著新一輪智能化革命浪潮。

從行業進展看，能源、金融、政務是AI Agent落地最快的行業，主要得益于其高數字化預算和成熟的基礎設施；辦公、財務、營銷是AI Agent進展較快的通用場景，涉及會議管理、客戶分析、營銷推薦等多個細分領域。

以寶蘭德為例，去年10月，公司推出了一款AI智慧助手產品。該產品結合了最新的自然語言處理技術和機器學習算法，旨在通過智能問答、智能問數、智能應用導引及代碼效能等場景，深度學習用戶行為習慣，簡化操作流程，為用戶帶來前所未有的便捷體驗，為運營商、金融、教育等行業用戶的數字化轉型之路加速賦能。

據同花順數據顯示，2月5日，寶蘭德（688058）新增“DeepSeek概念”。根據公司官網，公司AI智慧助手平臺AlLink Debot產品接入集成了qwen2-7b、deepseek、ChatGLM、文心一言等模型。

同日，寶蘭德在互動平臺表示，公司相關產品目前已接入DeepSeek、QWen、ChatGLM、文心一言等通用大模型且已有成功案例，助力行業用戶打造面向垂直領域的AI Agent應用，同時針對底層算力也已適配基于昇騰系列NPU卡，能夠充分調度、使用昇騰NPU算力進行訓練和提供推理服務。

主線二：算力基礎設施

華西證券研報顯示，當前AI發展正處于由模型訓練轉向推理的關鍵階段，伴隨Scaling Law邊際效益逐漸遞減，市場對于DeepSeek創新地優化訓練方式來提升模型效能的特性備受關注，短期在市場驗證過程中，硬件設備投資可能存在一定延緩，但中長期看，算力挖掘與需求仍然具備極大的成長空間。

近日，華為昇騰云、騰訊云、阿里云、百度智能云等CSP廠商都陸續地在其云服務平臺上線了DeepSeek的大模型，華為昇騰、海光信息、天數智芯等AI算力芯片廠商也均適配DeepSeek，對于國內算力產業鏈的拉動效應已經顯現。

DeepSeek的爆火有望將帶動國產算力芯片和服務器的放量，推動國產溫控設備的放量以及液冷滲透率的提升。據悉，多個地方政府將液冷數據中心納入新基建補貼目錄，國內頭部溫控廠商有望受益。資本市場上，液冷設備商（如英維克）、國產算力卡（如寒武紀）、數據蒸餾服務商（如海天瑞聲）正在成為新的投資熱點。

當前，AI行業快速發展，計算需求和計算能耗同步增長，傳統的風冷技術已難以滿足高端計算設備對散熱的嚴苛需求。這意味著，液冷技術“大展身手”的時代來臨了。從AI發展的“可選項”變成“必選項”，液冷不僅是技術上的革新，更是對未來可持續計算能力的一次重大突破。

銀輪股份是國內熱管理行業專家，專注于油、水、氣、冷媒間的熱交換器、汽車空調等熱管理產品以及后處理排氣系統相關產品的研發、生產與銷售。公司熱交換器產銷量已經連續二十年保持國內行業第一。

銀輪股份的發展邏輯是堅持專注熱管理領域，主攻新能源賽道，不斷拓展新應用場景。2023年8月，公司正式成立“數字與能源熱管理事業部”，將其作為“第三成長曲線”全力支持發展。針對不同客戶需求，已經可以提供儲能液冷空調、液冷板模塊、數據中心發電機冷卻模塊和服務器浸沒式液冷裝備、變電設備冷卻模塊等系列產品。

2025年1月30日消息，國家知識產權局信息顯示，浙江銀輪機械股份有限公司取得一項名為“直冷熱管理系統及機器人”的專利，授權公告號 CN 222405805 U，申請日期為2024年5月。本申請提供的直冷熱管理系統及機器人，解決了現有的機器人的散熱系統效率不夠高的問題。

在分析人士看來，DeepSeek的技術突破不僅是大模型訓練的范式革命，更觸發了從芯片設計、數據中心架構到資本市場估值的全產業鏈變革。這場以“有效算力”為核心的新競賽，正在重塑全球AI產業權力版圖。