記者丨王杰仁

實(shí)習(xí)生丨汗青

出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)

AI的淘金熱仍未完全消退，賣鏟子的英偉達(dá)是最大的贏家，2024年，其市值從1.2萬億美元漲至3.28萬億美元；AI眼鏡成智能可穿戴設(shè)備新寵，人形機(jī)器人企業(yè)集中涌現(xiàn)；“低空經(jīng)濟(jì)”成貫穿全年熱詞，曾經(jīng)的熱詞“自動(dòng)駕駛”則紛紛“流血”上市。

2024年，科技行業(yè)有了新風(fēng)口，也暴露出了不少老問題，機(jī)遇仍在，挑戰(zhàn)亦存。

AI由虛向?qū)崳竽Ｐ娃D(zhuǎn)向應(yīng)用層面

AI大模型浪潮狂奔兩年后，終于在2024年放緩了腳步，鰲頭財(cái)經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，截至2024年年底，國(guó)內(nèi)188項(xiàng)通過網(wǎng)信辦生成式人工智能備案的大模型有近三分之一未再公布大模型訓(xùn)練或應(yīng)用落地進(jìn)展。

行業(yè)融資也在減少，數(shù)據(jù)顯示，2024年國(guó)內(nèi)AI領(lǐng)域共發(fā)生融資439起，總?cè)谫Y金額約為564億元，這一融資金額僅為2023年的80%。

腳步放緩并非意味著AI大模型熱度下降，而是大模型廠商紛紛從訓(xùn)練階段轉(zhuǎn)向推理階段，從基礎(chǔ)模型的研發(fā)轉(zhuǎn)向了應(yīng)用層面的開發(fā)，從虛走向?qū)崱?/p>

大廠相繼推出面向C端的智能硬件，百度（09888.HK）推出小度耳機(jī)、小度眼鏡等智能穿戴設(shè)備；科大訊飛（002230.SZ）繼續(xù)在教育和會(huì)議場(chǎng)景發(fā)力，推出了訊飛會(huì)議耳機(jī)和學(xué)習(xí)機(jī)；抖音集團(tuán)也推出了Ola Friend耳機(jī)，定價(jià)賣到了千元級(jí)。

中小型廠商則在內(nèi)容生產(chǎn)應(yīng)用上發(fā)力，尤其是在視頻內(nèi)容上。愛詩(shī)科技在2024年初推出了其產(chǎn)品PixVerse，截至目前已有1200萬全球用戶數(shù)，月活用戶數(shù)也近600萬。像愛詩(shī)科技一樣可以和sora“掰掰手腕”的中小型廠商還有很多，如Sand AI、智象未來等，他們的出現(xiàn)證明了AI大模型在B端的商業(yè)前景，但與此同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈。

AI由虛向?qū)嵏淖兊倪€有算力市場(chǎng)，“算力”這一大模型訓(xùn)練早期的稀缺資源，如今已是買方市場(chǎng)。據(jù)鰲頭財(cái)經(jīng)梳理，2024年以來有近30家上市公司宣布進(jìn)入算力租賃市場(chǎng)，這其中有11家處于虧損之中。

智能穿戴設(shè)備擴(kuò)容，AI眼鏡成為新風(fēng)口

AI大模型由虛轉(zhuǎn)實(shí)，與AI融合的可穿戴設(shè)備成為科技界新風(fēng)口，其中AI眼鏡有望成為繼智能手機(jī)后的又一主流人機(jī)交互設(shè)備。

中信證券的研報(bào)顯示，2024年全球AI眼鏡出貨量約為300萬臺(tái)，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到1000萬臺(tái)；研究機(jī)構(gòu)wellsennXR的預(yù)測(cè)則顯示，2035年全球AI+AR眼鏡的銷量將達(dá)到14億臺(tái)，與智能手機(jī)的規(guī)模相當(dāng)。

面對(duì)增量廣闊的藍(lán)海市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)廠商紛紛押注，其中有自身便擁有AI大模型的互聯(lián)網(wǎng)廠商，如前文提到的百度；也有背靠大廠的科技創(chuàng)新廠商，如雷鳥科技，其最新推出的AI拍攝眼鏡便由阿里云通義薄系列大模型提供技術(shù)支持。

2024年以來，智能眼鏡行業(yè)諸多品牌發(fā)布了多款新品，包括Rokid、影目科技、億道信息、谷東科技等，在外界看來，2024年只是AI眼鏡行業(yè)小試牛刀，2025年才是AI眼鏡的大年，其將代替智能手表成為新一代可穿戴智能設(shè)備風(fēng)口，引領(lǐng)下一代終端變革。

機(jī)器人企業(yè)注冊(cè)量創(chuàng)新高， “百機(jī)大戰(zhàn)”即將上演

同樣受益于AI技術(shù)成熟的行業(yè)還有人形機(jī)器人。GGII數(shù)據(jù)顯示，2024年全球人形機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模為10.17億美元，到2030年這一規(guī)模將達(dá)到151億美元。

2024年，國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人市場(chǎng)方興未艾。數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)現(xiàn)存機(jī)器人相關(guān)企業(yè)80.84萬家，2024年全年注冊(cè)18.88萬家相關(guān)企業(yè)，注冊(cè)量創(chuàng)近10年新高；融資也是頻頻發(fā)生，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人行業(yè)發(fā)生融資60余起，其中22起為億元級(jí)別融資，宇樹科技、本末科技、銀河通用、星動(dòng)紀(jì)元、星海圖等企業(yè)在列。

值得注意的是，這一賽道已稍顯擁擠，截至2024年年末，國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人整機(jī)廠商已超過80家，部分車企、傳統(tǒng)家電企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也紛紛入場(chǎng)。分析人士向鰲頭財(cái)經(jīng)表示，“當(dāng)下人形機(jī)器人賽道正處于從0到1的突破階段，可以預(yù)見的是，隨著技術(shù)的迭代，‘百機(jī)大戰(zhàn)’或在不久的未來上演。”

低空經(jīng)濟(jì)開局之年，eVTOL落地C端依然很遠(yuǎn)

2023年12月，低空經(jīng)濟(jì)被列入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，于是整個(gè)2024年“低空經(jīng)濟(jì)”高頻出現(xiàn)，于是2024年成為了低空經(jīng)濟(jì)的開局之年，其中最熱的門類當(dāng)屬eVTOL（電動(dòng)垂直起降飛行器）。

2024年2月，eVTOL實(shí)現(xiàn)了從深圳到珠海的跨海跨城空中航線全球首飛；3月，低空經(jīng)濟(jì)被寫入政府工作報(bào)告；12月，國(guó)家發(fā)展改革委低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展司成立，對(duì)低空經(jīng)濟(jì)全年的政策支持進(jìn)行了收尾。

低空經(jīng)濟(jì)前景廣闊，據(jù)中國(guó)民航局預(yù)測(cè)，到2025年，我國(guó)低空經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1.5萬億元，2035年有望達(dá)到3.5萬億元。

風(fēng)口之下，玩家涌入，搶先入局的是汽車廠商，小鵬匯天的“陸地航母”已經(jīng)收獲了超過3000臺(tái)超前預(yù)訂訂單，并計(jì)劃于2026年開始交付；長(zhǎng)安汽車（000625.SZ）也于年底攜手億航智能共同打造飛行汽車；12月18日，廣汽集團(tuán)（601238.SH）舉辦廣汽飛行汽車品牌暨新產(chǎn)品發(fā)布會(huì)，正式發(fā)布了全新飛行汽車品牌——GOVY高域。計(jì)劃2025年啟動(dòng)適航認(rèn)證，2027年在粵港澳大灣區(qū)推出示范運(yùn)行方案，引領(lǐng)未來交通變革。

政策指引、發(fā)展迅速，但eVTOL距離落地C端依然有距離。鰲頭財(cái)經(jīng)了解到，eVTOL若想投入商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，還需要取得生產(chǎn)許可證、生產(chǎn)許可證型號(hào)合格證、標(biāo)準(zhǔn)適航證、運(yùn)營(yíng)合格證等證件，當(dāng)下小鵬匯天、億航智能、沃蘭特、沃飛長(zhǎng)空等企業(yè)均在積極取證。

自動(dòng)駕駛扎堆流血上市

“天上飛的”成為發(fā)展新趨勢(shì)受到各方矚目，“地上跑的”卻需要通過IPO募資紓困。2024年，“上市”成為一大批自動(dòng)駕駛公司的關(guān)鍵詞。

2024年1月份，RoboSense速騰聚創(chuàng)登陸港股；8月，黑芝麻智能成為港交所第二家借助18C規(guī)則上市的企業(yè)；10月24日，地平線也登陸港交所；10月25日文遠(yuǎn)知行在納斯達(dá)克上市；11月7日希迪智駕向港交所提交上市申請(qǐng)；11月27日小馬智行登陸納斯達(dá)克……2024年以來，中國(guó)共有14家自動(dòng)駕駛相關(guān)企業(yè)上市或推進(jìn)上市流程。

扎堆上市融資的背后，是居高不下的研發(fā)投入和亟待解決的商業(yè)化難題，地平線在過去3年多時(shí)間里虧損超過175億元，文遠(yuǎn)知行2021年至2024年上半年也累計(jì)虧損超50億元。

“自動(dòng)駕駛行業(yè)前期成本巨大，同時(shí)商業(yè)回報(bào)慢，隨著一級(jí)市場(chǎng)融資活動(dòng)的減少，相關(guān)企業(yè)需要通過上市輸血。”行業(yè)分析人士向鰲頭財(cái)經(jīng)表示，“相關(guān)企業(yè)扎堆上市也意味著行業(yè)到了洗牌期，擁有穩(wěn)定商業(yè)模式和持續(xù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的企業(yè)將會(huì)跑出，剩下的將面臨淘汰的結(jié)局。”