財聯(lián)社8月30日訊（編輯 黃君芝）在英偉達發(fā)布的第三財季業(yè)績指引未能令投資者滿意后，該股周四大跌6.38%。但華爾街似乎并不擔(dān)心，并一致認(rèn)為這是買入良機。
英偉達預(yù)計三季度營收約為325億美元，這將比去年同期增長80%，高于分析師平均預(yù)計的317億美元。然而，市場對英偉達三季度營收的最高預(yù)期達到了379億美元，這引發(fā)了人們對其爆炸式增長正在減弱的擔(dān)憂。
不過，分析人士表示，英偉達的業(yè)績強化了這樣一種觀點，即在未來幾年，該公司仍有很長的路要走，才能交付價值數(shù)千億美元的人工智能圖形處理單元（GPU）。
以下是華爾街對英偉達財報的評論：
美國銀行：忽略季度噪音
美國銀行分析師Vivek Arya重申了他對英偉達的“買入”評級，稱其為“最佳行業(yè)選擇”，并將其目標(biāo)價從150美元上調(diào)至165美元。
雖然Arya承認(rèn)，英偉達下一代Blackwell芯片推遲幾個月發(fā)布可能會導(dǎo)致第三季度“不錯，但不是很好”，但他表示，該公司的長期前景非常強勁，不容忽視。
“我們?nèi)匀幌嘈庞ミ_獨特的增長機會、執(zhí)行力和80%以上的主導(dǎo)份額，因為生成式人工智能部署仍處于前1 - 1.5年，而前期投資周期至少為3 - 4年。”他補充道。
Arya還稱，“重要的是，下一代人工智能模型將需要10-20倍的計算能力來訓(xùn)練（Blackwell只比Hopper多3-4倍的計算能力）。這應(yīng)該意味著，當(dāng)英偉達推出預(yù)計將于2026年發(fā)布的下一代GPU芯片Rubin時，對其芯片的需求不會下降。”
最后，Arya表示，英偉達為投資者提供了一個“令人信服的估值”。根據(jù)該行對2025年的預(yù)期，其市盈率為30至35倍，每股收益預(yù)計將增長40%。
摩根大通：Blackwell芯片延期不會影響2025年的收入
摩根大通表示，Blackwell延期發(fā)貨兩個月不會對該公司2024年和2025年的預(yù)期收入狀況產(chǎn)生負面影響。
該行分析師Harlan Sur表示：“我們認(rèn)為，對Blackwell的需求非常強勁，至少到2025年中期都將超過供應(yīng)。”
Sur表示，對英偉達上一代Hopper芯片的強勁需求，有助于填補Blackwell留下的收入缺口，“鑒于強勁的人工智能需求環(huán)境”，芯片需求還有上升潛力。
“最重要的是，英偉達憑借其硅/硬件/軟件平臺和強大的生態(tài)系統(tǒng)，繼續(xù)保持領(lǐng)先競爭對手1- 2步的優(yōu)勢。隨著時間的推移，該公司正以積極的新產(chǎn)品發(fā)布節(jié)奏和更多的產(chǎn)品細分進一步拉開距離，”他補充道。
摩根大通重申了其“增持”評級，并將其目標(biāo)價從115美元上調(diào)至155美元。
高盛：英偉達提供均衡的風(fēng)險回報狀況
高盛分析師Toshiya Hari對英偉達預(yù)計第四季度Blackwell產(chǎn)品的增長、Hopper的持續(xù)強勁以及英偉達網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)收入翻倍感到鼓舞。
這位分析師說，在最樂觀的情況下，如果英偉達明年的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)100%的年增長率，該公司的股價可能會飆升89%，達到每股230美元。
Hari最悲觀的預(yù)測是，如果英偉達來自主要云服務(wù)商的數(shù)據(jù)中心收入同比下降25%，該公司股價將下跌60%，至47美元。
最終，對投資者來說，約90%的上漲前景和60%的下跌前景代表了一個有吸引力的風(fēng)險回報前景。
其他華爾街大佬
Laffer Tengler Investments 首席執(zhí)行官兼首席投資官 Nancy Tengler
“我們認(rèn)為拋售是一個增持股票的機會。這不是互聯(lián)網(wǎng)泡沫。傳統(tǒng)經(jīng)濟公司正在擁抱人工智能來提高利潤率，超大規(guī)模公司仍在以每家約5000萬美元的規(guī)模擴張，同比增長約79%。”
Gabelli Funds投資組合經(jīng)理John Belton
“這是一個堅實的‘論文驗證’季度。基本上一切都在正軌上。盈利預(yù)期正在走高。作為長期投資者，我們不會被“超出預(yù)期多少”有些無聊的想法所困擾。話雖如此，英偉達變得無趣的想法對該股乃至整個股市來說可能都是一件健康的事情。”
Main Street Research首席投資官James Demmert
“英偉達股價的回落是對投資者買入該股的邀請。尤其是對于那些錯過了8月初該股更大買入機會的投資者來說。英偉達本季度的強勁表現(xiàn)表明，其估值合理，且股價還有更大的上漲空間。”
