老牌ERP軟件企業(yè)用友網(wǎng)絡(luò)虧損在繼續(xù)擴(kuò)大。近期發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，2024年上半年用友網(wǎng)絡(luò)預(yù)計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤虧損74,500萬元至88,000萬元；預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損75,000萬元至88,400萬元，同比上年變動(dòng)-3,888萬元至9,512萬元。

這一虧損幅度已經(jīng)和2023年的虧損規(guī)模相當(dāng)，如果下半年未能夠有效減虧，用友網(wǎng)絡(luò)2024年財(cái)報(bào)恐怕會(huì)很難看。

去年用友網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈虧損9.67億元，22年來首次出現(xiàn)虧損。但用友網(wǎng)絡(luò)的業(yè)績失速實(shí)際上從2020年就已經(jīng)開始了，2020年至2023年其凈利潤增速分別為-16.70%、-28.18%、-69.03%、-541.28%。而在此之前2017年至2019年，用友網(wǎng)絡(luò)凈利潤實(shí)現(xiàn)了97.11%、57.33%、93.26%的高速增長。

短短幾年時(shí)間，用友網(wǎng)絡(luò)的業(yè)績從高峰走向低谷，背后到底發(fā)生了什么？

云轉(zhuǎn)型受挫

1997年8月，用友推出了第一批企業(yè)管理軟件ERP，為企業(yè)管理提供從財(cái)務(wù)到購、銷、存等軟件綜合應(yīng)用。隨著信息化發(fā)展，ERP時(shí)代的用友受益于市場(chǎng)紅利，順勢(shì)成為全球企業(yè)級(jí)應(yīng)用軟件TOP10中唯一的亞太廠商。

大概在2015年左右，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)的概念大行其道，國內(nèi)大大小小的計(jì)算機(jī)軟件開發(fā)企業(yè)紛紛開啟云轉(zhuǎn)型，唯恐錯(cuò)過這個(gè)云時(shí)代，用友也不例外。

2015年，用友推出云轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，甚至將公司名稱從“用友軟件”更改為“用友網(wǎng)絡(luò)”，以此表明公司向云轉(zhuǎn)型的決心。

2016年，用友推出3.0戰(zhàn)略，以軟件產(chǎn)品形態(tài)轉(zhuǎn)為“軟件即服務(wù)”的SaaS形式，主推云業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，并將云服務(wù)業(yè)務(wù)從財(cái)報(bào)上單獨(dú)分列出來。數(shù)據(jù)顯示，從2016年至2020年，用友軟件業(yè)務(wù)收入占比由92.95%下降到47.4%，云業(yè)務(wù)收入占比由2.29%上升到40%。

在云服務(wù)模式下，客戶只需在平臺(tái)上訂閱即可獲得相關(guān)服務(wù)，平臺(tái)方通過云端升級(jí)更新數(shù)據(jù)便可以對(duì)所有訂閱的客戶提供服務(wù)，改變了以往需要一家又一家的去開發(fā)維護(hù)的“許可權(quán)售賣”買斷模式，在提升服務(wù)效率的同時(shí)可以減少大量不必要的環(huán)節(jié)和人力成本。

這樣看來，云服務(wù)模式確實(shí)是一種十分具有吸引力的商業(yè)模式，國際上已有成功的案例，比如圖像處理軟件Photoshop母公司Adobe銷售模式從“授權(quán)模式”逐漸向“訂閱模式”轉(zhuǎn)變，將軟件改為按月或年付費(fèi)，獲得了極大的成功。

不過云服務(wù)模式是否適合在財(cái)稅軟件領(lǐng)域，值得懷疑。由于用友網(wǎng)絡(luò)的客戶以大型企業(yè)均多，而大型企業(yè)業(yè)務(wù)龐大，需求較為復(fù)雜，單靠一套固定標(biāo)準(zhǔn)系統(tǒng)并不能滿足客戶需求，同時(shí)這部分客戶十分注重財(cái)稅數(shù)據(jù)的獨(dú)立性與安全性，所以對(duì)云服務(wù)模式熱情似乎并不高。

2023年年度報(bào)告顯示，用友網(wǎng)絡(luò)大型企業(yè)客戶業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入 651,922 萬元，同比增長4.3%，其中，云服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入 473,120 萬元，同比增長 7.7%；增速明顯下滑。

而且云服務(wù)模式下，人員理應(yīng)更為精簡(jiǎn)，但用友網(wǎng)絡(luò)卻出現(xiàn)了相反的情況。用友網(wǎng)絡(luò)曾在財(cái)報(bào)中稱，2021年和2022年，為搶占企業(yè)數(shù)智化、信創(chuàng)國產(chǎn)化、全球化戰(zhàn)略機(jī)遇，公司加大戰(zhàn)略投入，員工規(guī)模凈增加7301人。2023年公司招募了更多的售前顧問以支持業(yè)務(wù)，銷售人員也較去年同期增多，導(dǎo)致銷售人員員工工資及差旅費(fèi)增加，提升了銷售費(fèi)用。

數(shù)據(jù)顯示，從2020年開始，用友網(wǎng)絡(luò)的銷售費(fèi)用占收入的比重逐年攀升，從2020年的18.02%暴漲到2023年的27.99%，銷售費(fèi)用從2020年的15.37億元增長至2023年的27.43億元。

在盈利持續(xù)惡化，費(fèi)用支出居高不下的情況下，用友網(wǎng)絡(luò)也走上了裁員來“自救”。今年以來，用友內(nèi)部開展新一輪大裁員。有疑似用友網(wǎng)絡(luò)的員工在脈脈上透露，22屆的應(yīng)屆生已被裁完，剛進(jìn)公司的23屆應(yīng)屆生也遭到了裁員，甚至較早的21屆的員工也被裁了。

組織架構(gòu)調(diào)整出現(xiàn)意外負(fù)面效果

在推動(dòng)云服務(wù)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，這兩年用友網(wǎng)絡(luò)還開啟了大規(guī)模的組織架構(gòu)調(diào)整。2023年1月5日，用友網(wǎng)絡(luò)官方微信發(fā)文《用友升級(jí)大型企業(yè)業(yè)務(wù)組織，深化行業(yè)，為客戶創(chuàng)造更大價(jià)值》，拉開了這場(chǎng)重大組織變革的序幕。

在這場(chǎng)轟轟烈烈的組織架構(gòu)調(diào)整中，用友網(wǎng)絡(luò)改變了過去以“地區(qū)為主、地區(qū)+行業(yè)”的組織模式，升級(jí)為“以行業(yè)為主、行業(yè)+地區(qū)”的運(yùn)行結(jié)構(gòu)，并且組建了23個(gè)行業(yè)客戶與解決方案事業(yè)部。

這為后來的“拆子上市”鋪平了道路。2023年5月，用友分拆旗下專注汽車行業(yè)的子公司友車科技至科創(chuàng)板上市；2023年8月，聚焦金融企業(yè)客戶的用友金融在北交所上市；2021年3月，已于港交所上市的暢捷通啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板上市輔導(dǎo)，計(jì)劃回A二次上市，截至目前尚未有進(jìn)一步動(dòng)作。此外，用友還準(zhǔn)備將面向教育行業(yè)提供軟件及云服務(wù)產(chǎn)品的子公司新道科技推向北交所上市，但在2022年12月終止撤回。

這一系列“拆子上市”的動(dòng)作，讓用友網(wǎng)絡(luò)贏得資本市場(chǎng)上的繁榮，卻讓自身業(yè)務(wù)逐漸空心化，各業(yè)務(wù)之間的協(xié)同性也大受影響，甚至出現(xiàn)了子公司之間因?yàn)闋?zhēng)奪客戶而發(fā)生矛盾的情況。比如，2020年1月，用友網(wǎng)絡(luò)北京分公司接觸亞太財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司人力資源項(xiàng)目，分拆后該項(xiàng)目應(yīng)該由用友金融承接，但該項(xiàng)目最終無疾而終。

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