????????《電鰻財經(jīng)》文/高偉
????????ESG基金，因為其“綠色”特征被市場追捧，這是個龐大的團體，大約有7081只基金。今年以來，在市場的大幅波動下，ESG基金表現(xiàn)出較強的抗跌性，與此同時，也出現(xiàn)了較大的業(yè)績分化。
????????《電鰻財經(jīng)》注意到，泰信基金旗下，由黃潛軼管理的兩只ESG基金，年內均以超過30%的虧損在同類基金中墊底。
????????首尾相差63.68個百分點
????????據(jù)WIND資訊統(tǒng)計，截至6月25日，上證指數(shù)年內累計下跌0.84%，深證成指同類累計下跌7.08%，創(chuàng)業(yè)板指則下跌10.12%。而同期，7081只基金只有業(yè)績數(shù)據(jù)的ESG主題基金平均回報率為-3.72%。其整體抗跌性比較顯著。
????????ESG，是環(huán)境(Environmental)、社會責任(Social)、公司治理(Governance)的縮寫，是提倡責任投資和弘揚可持續(xù)發(fā)展的新興投資方式。所謂ESG主題基金，簡單來說就是基金經(jīng)理在投資時，將上述三個最重要的因子納入投資分析，來評估企業(yè)運營的可持續(xù)性和社會影響，旨在獲得長期穩(wěn)定的超額收益。報告統(tǒng)計顯示，相比普通基金，ESG基金在收益方面具有優(yōu)勢。整體而言，淺綠基金收益率高于深綠基金，二者的平均收益整體上要高于非綠色基金。從時間期限來看，綠色基金比非綠色基金12個月的收益率高5%左右，兩年期收益率高6%左右，三年期收益率高出7%左右。ESG主題基金的目的在于選出真正高質量可持續(xù)發(fā)展的公司，收獲長期可持續(xù)價值，關注要點在于ESG因素對降低風險與超額收益的影響。這種投資方式旨在促進責任投資和弘揚可持續(xù)發(fā)展，通過評估企業(yè)運營的可持續(xù)性和社會影響，以期獲得長期穩(wěn)定的超額收益。
????????不過，今年以來，ESG主題基金分化很大，最牛基金是華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF，年內回報率達28.40%;永贏股息優(yōu)選A、永贏股息優(yōu)選C緊隨其后，年內回報率也達到28.27%、28.16%。而在榜單的末端，泰信現(xiàn)代服務業(yè)以-35.28%回報率處于倒數(shù)第一;同門基金泰信發(fā)展主題則以-34.09%的回報率位居倒數(shù)第二。
????????也就是說，ESG主題基金首尾相差搞到63.68個百分點。
????????黃潛軼該怎么辦
????????ESG主題基金的投資標的較為優(yōu)良，當上市公司面對自身或市場系統(tǒng)性危機時，有足夠社會責任的公司往往能更好抵御信任危機，這反映在股票長期回報上則更加穩(wěn)定、能具備戰(zhàn)勝市場的可能。不過，對于泰信基金旗下的黃潛軼來說，似乎對ESG的投資有所偏差。目前年內排名倒數(shù)第一和倒數(shù)第二的泰信現(xiàn)代服務業(yè)、泰信發(fā)展主題，均由黃潛軼一人管理。
????????具體來看，泰信現(xiàn)代服務業(yè)成立于2013年2月7日，至今已經(jīng)11年多了，但其截至今年一季度末的規(guī)模僅0.68億元。在一季報中，該基金稱：“報告期內，本基金適當規(guī)避了系統(tǒng)性風險，在風險解除后維持高倉位運作，結構上階段性配置了防御性板塊，但整體維持估值相對低估、基本面有望觸底的行業(yè)及公司的配置。”
????????泰信發(fā)展主題成立于2010年12月15日，至今更是有著13年半的“基齡”，但是截至今年一季度末，該基金規(guī)模更是僅有0.36億元。在一季報中，該基金的分析與泰信現(xiàn)代服務業(yè)完全一致。并且，該基金于 2024 年 1 月 30 日至 2024 年 3 月 29 日有連續(xù)二十個工作日基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元的情形。換句話說，泰信發(fā)展主題有隨時清盤的可能。
????????這兩只基金的大幅虧損，讓人們的目光集中在黃潛軼身上。
????????據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，黃潛軼累計任職時間3年又145天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模1.04億(2只基金)。截至6月29日晚，雖然市場反彈給了兩只基金上漲的機會，且兩只基金也分別實現(xiàn)了不同程度的凈值上漲，但在其任期內，泰信現(xiàn)代服務業(yè)、泰信發(fā)展主題回報率仍然低至為-54.97%、-69.96%，可謂“冰凍三尺非一日之寒”。
????????作為兩只ESG主題基金，今年一季度的第一大重倉股均為天齊鋰業(yè)，但截至6月25日，該股今年以來大幅下跌45%;中礦資源也躋身兩只基金的前三大重倉股，同期下跌27.9%。
????????黃潛軼打破了人們對ESG主題基金的業(yè)績“穩(wěn)定”印象。黃潛軼管理的兩只基金真的適當規(guī)避了系統(tǒng)性風險?
