領(lǐng)漲股翻八倍!AI投資最熱賽道之一:竟是如何讓它“冷下來”?
摘要:①人工智能正炙手可熱——這種“熱”,你甚至可以從字面的體感上理解…… ②AI的爆炸式增長,在導(dǎo)致數(shù)據(jù)中心的能源需求飆升的同時(shí),也產(chǎn)生大量不必要的熱量。 ③而眼下,這正為提供服務(wù)器冷卻系統(tǒng)的公司帶來了機(jī)遇。
財(cái)聯(lián)社5月29日訊(編輯 瀟湘)人工智能正炙手可熱——這種“熱”,你甚至可以從字面的體感上理解……
人工智能的爆炸式增長,在導(dǎo)致數(shù)據(jù)中心的能源需求飆升的同時(shí),也產(chǎn)生大量不必要的熱量。而在眼下,這正為提供服務(wù)器冷卻系統(tǒng)的公司帶來了機(jī)遇。
根據(jù)國際能源署的數(shù)據(jù),從2022年到2026年,美國數(shù)據(jù)中心的耗電量預(yù)計(jì)將增長約30%,達(dá)到260太瓦時(shí)。這約占美國總電力需求的6%——足夠2400萬戶美國家庭一年的用電量。而大部分能量將以熱能的形式散失,這意味著對(duì)冷卻系統(tǒng)的需求會(huì)更高。
眾人拾柴火焰高,總部位于俄亥俄州的Vertiv控股公司,目前顯然正成為被推上這一“風(fēng)口”的領(lǐng)漲企業(yè)。該公司為數(shù)據(jù)中心生產(chǎn)電源和冷卻設(shè)備。
行情數(shù)據(jù)顯示,自2022年底以來,Vertiv股價(jià)已飆升了近700%。該公司上一季度的訂單量同比增長了60%。截至3月底,訂單積壓達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的63億美元。該公司約三分之一的銷售額來自數(shù)據(jù)中心的熱管理。
事實(shí)上,如下圖所示,即便是把Vertiv放在一系列以英偉達(dá)為中心的不同美股AI領(lǐng)域概念股中進(jìn)行比較,Vertiv年內(nèi)的漲幅都足可穩(wěn)居前三甲。“熱管理/冷卻”題材,相較其他一系列AI概念股,都似乎不遜色。
(不同題材AI概念股2024年漲幅對(duì)比,數(shù)據(jù)截止至上周英偉達(dá)發(fā)布財(cái)報(bào)時(shí))
AI“最熱”賽道是如何讓它“冷下來”?
目前,大多數(shù)全球數(shù)據(jù)中心都使用風(fēng)扇進(jìn)行空氣循環(huán)以降低溫度。但如今功率越來越大的芯片,正使這種風(fēng)冷系統(tǒng)達(dá)到了其所能實(shí)現(xiàn)的散熱極限。
克服這一問題的方法之一,是在服務(wù)器中通過管道運(yùn)行液體冷卻劑來吸收熱量。液體的熱容量更大,傳熱更快。在相同體積的情況下,水要比空氣多吸收3000多倍的熱量。更高效的冷卻系統(tǒng)還能讓數(shù)據(jù)中心的服務(wù)器更為緊密地排列在一起。
高盛日前就預(yù)計(jì),服務(wù)器冷卻市場(chǎng)規(guī)模將從今年的41億美元增長到2026年的106億美元。
根據(jù)該行的預(yù)測(cè),在這一市場(chǎng)中,液冷將變得更加流行,2026年其在人工智能服務(wù)器中的滲透率將達(dá)到57%,而今年僅為 23%。這將為冷卻系統(tǒng)供應(yīng)商帶來更高的利潤,因?yàn)檫@些系統(tǒng)的設(shè)計(jì)更為復(fù)雜。
摩根大通也指出,考慮到打造液冷系統(tǒng)的復(fù)雜性,液體冷卻系統(tǒng)的成本是空氣冷卻系統(tǒng)的三到四倍,這會(huì)為冷卻系統(tǒng)供應(yīng)商帶來更高利潤。
事實(shí)上,與總部位于美國的Vertiv公司一樣,不少亞洲冷卻系統(tǒng)零部件制造商的股價(jià)近來也正一路飆升。
自2022年底以來,中國臺(tái)灣散熱器制造商AVC的股價(jià)已上漲了600%,另一家散熱器制造商雙鴻科技(Auras Technology)同期也上漲了510%。兩家公司目前都在提高產(chǎn)能,以滿足不斷增長的需求。
根據(jù)FactSet的數(shù)據(jù),包括AVC及雙鴻科技等冷卻系統(tǒng)供應(yīng)商的預(yù)期市盈率目前已高達(dá)40倍,而在AI熱潮之前,這一數(shù)字還不到20倍。
當(dāng)然,一些業(yè)內(nèi)人士眼下也提醒,對(duì)于一個(gè)未來難以預(yù)測(cè)的新興產(chǎn)業(yè)來說,當(dāng)前冷卻系統(tǒng)供應(yīng)商高漲的股價(jià),可能已經(jīng)為未來的增長潛力進(jìn)行了定價(jià),甚至有所透支。在AI淘金熱中,早早投資于“賣鏟人”固然可行,但投資者仍需要保持冷靜的頭腦。