今年以來，快遞業(yè)不斷培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的新動(dòng)能，以科技創(chuàng)新推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，大型分撥中心智能化改造加快推進(jìn)，無人倉、無人車、無人機(jī)等迅速應(yīng)用，行業(yè)信息化、智能化水平不斷提高，運(yùn)輸效率、服務(wù)質(zhì)量得到持續(xù)提升。

以韻達(dá)股份（俗稱“韻達(dá)速遞”），作為國內(nèi)快遞行業(yè)第一梯隊(duì)的領(lǐng)軍企業(yè)之一，近年來韻達(dá)股份聚焦主業(yè)，持續(xù)夯實(shí)基礎(chǔ)設(shè)施底盤建設(shè)，隨著公司在樞紐轉(zhuǎn)運(yùn)中心、設(shè)備自動(dòng)化智能化、運(yùn)力運(yùn)能提升、數(shù)字化信息化建設(shè)等核心資產(chǎn)方面的投入逐漸完善，將網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)、自動(dòng)化智能化設(shè)備與業(yè)務(wù)深度融合。

“公司通過多種方式保障公司快件時(shí)效、人均效能、運(yùn)營效率和服務(wù)質(zhì)量等管理指標(biāo)，推動(dòng)公司向客戶分群、產(chǎn)品分層、溢價(jià)服務(wù)的高質(zhì)量方向發(fā)展。”韻達(dá)股份方面如上表示。

然而，在快遞業(yè)“繁榮景象”背后，2023年韻達(dá)股份的收入表現(xiàn)不佳，更是快遞上市企業(yè)中唯一收入下滑的公司，除此之外，韻達(dá)股份還存在“以罰代管”的問題，從而被快遞員稱之為“周扒皮”。

數(shù)據(jù)顯示，2023年，韻達(dá)股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約為449.83億元，與2022年474.34億元相比，下滑5%左右；歸屬于上市公司股東的凈利潤約為16.25億元，相較于2022年14.83億元，增長9.58%左右。

同時(shí)，2023年，韻達(dá)股份經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額約為33.87億元，與2022年52.91億元相比，降幅在36%左右。

對此，中泰證券在研報(bào)中表示，2023 年，韻達(dá)股份的業(yè)務(wù)重新聚焦快遞主業(yè)，進(jìn)行了穩(wěn)定加盟商網(wǎng)絡(luò)、降本增效、數(shù)字化建設(shè)等一系列舉措，公司網(wǎng)絡(luò)逐漸修復(fù)。“但行業(yè)競爭持續(xù)，韻達(dá)股份的業(yè)績承壓。”

分行業(yè)來看，2023年，韻達(dá)股份的快遞服務(wù)收入約為432.83億元，同比下滑3.72%左右，但在公司中的收入占比則升至96.22%左右；此外，韻達(dá)股份的物料銷售收入和其他收入也在同比下滑。也就是說，韻達(dá)股份2023年三個(gè)業(yè)務(wù)都在萎縮之中。

眾所周知，為了在快遞行業(yè)站穩(wěn)腳跟，并快速地實(shí)現(xiàn)全國市場布局，韻達(dá)股份主要依賴站點(diǎn)加盟模式，但這也給韻達(dá)股份帶來了一些問題。

報(bào)告期，韻達(dá)股份持續(xù)推動(dòng)“向西向下向外”工程，縣級區(qū)域覆蓋率 99.4%，鄉(xiāng)鎮(zhèn)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋率達(dá)99.7%，新增鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點(diǎn)1503家，開通國際業(yè)務(wù)的城市272 個(gè)，國際業(yè)務(wù)覆蓋國家和地區(qū)已達(dá)到41個(gè)。

數(shù)據(jù)顯示，2023年，韻達(dá)股份在全國設(shè)立76個(gè)自營樞紐轉(zhuǎn)運(yùn)中心，樞紐轉(zhuǎn)運(yùn)中心的自營比例為100%；公司在全國擁有4851個(gè)一級加盟商，加盟比例為100%；公司末端門店、驛站等基礎(chǔ)設(shè)施9.3萬余個(gè)，網(wǎng)絡(luò)已覆蓋2837個(gè)縣級單位，其中向西新增覆蓋42個(gè)縣級單位，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全國31個(gè)省、自治區(qū)和直轄市，地級以上城市除青海的果洛州和海南的三沙市外已實(shí)現(xiàn)100%全覆蓋。報(bào)告期末，韻達(dá)股份全網(wǎng)快遞員數(shù)量約 19.8 萬人。

正如韻達(dá)股份方面所言，報(bào)告期內(nèi)，網(wǎng)絡(luò)覆蓋面特別是在鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村地區(qū)的服務(wù)范圍得到了極大拓展，進(jìn)一步夯實(shí)了國內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展的根基。

大家都知道，快遞員是快遞公司的基層員工，也是快遞公司可以發(fā)展壯大的“功臣”，但在韻達(dá)股份眼里，快遞員不僅是“勞力”，更是“被扒皮的對象”。

一位曾投資過韻達(dá)網(wǎng)點(diǎn)的業(yè)內(nèi)人士向網(wǎng)易財(cái)經(jīng)透露，韻達(dá)主要依靠站點(diǎn)加盟模式，對于站點(diǎn)的管理韻達(dá)總部基本采取的是以罰代管。面對消費(fèi)者投訴韻達(dá)采取的是加盟商罰款，而上述罰款還存在層層加碼現(xiàn)象，部分網(wǎng)點(diǎn)通過信息不對稱的方式去約束或加罰快遞員。“韻達(dá)靠罰款一年?duì)I收就達(dá)幾個(gè)億。“

截至目前，網(wǎng)易財(cái)經(jīng)的稿子已經(jīng)形成了較為廣泛的傳播，但韻達(dá)股份方面并沒有對此作出官方解釋。

不過，韻達(dá)股份可能也意識到了問題的所在。2023年，韻達(dá)股份持續(xù)優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)考核機(jī)制，改善服務(wù)流程，精簡考核指標(biāo)，切實(shí)減輕網(wǎng)點(diǎn)負(fù)擔(dān)；同時(shí)，積極采取多種措施加強(qiáng)對加盟商的管理賦能，

對此，中泰證券在研報(bào)中表示，考慮到韻達(dá)股份加盟商網(wǎng)絡(luò)修復(fù)需要時(shí)間，2024 年行業(yè)價(jià)格競爭仍有不確定性，調(diào)整韻達(dá)股份2024-2026 年盈利預(yù)測為20.7/25.4/28.7億元（此前預(yù)測2024-2025 年為30.2/37.2 億元）。“韻達(dá)股份2024年一季度市場份額和業(yè)績同比改善，已經(jīng)體現(xiàn)了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變帶來的積極影響，但信心的重建需要更長的時(shí)間。”