? ? 新年伊始，多家農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行宣布下調(diào)存款利率，成為去年12月下旬以來銀行存款“降息”大軍中的最新成員。

當(dāng)下，股票市場(chǎng)仍在緩慢累積低位轉(zhuǎn)換向上的勢(shì)能。投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好在降低，但市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率下降卻預(yù)計(jì)要成為長期趨勢(shì)，此時(shí)凈值曲線相對(duì)平穩(wěn)的固定收益類尤其是純債類基金產(chǎn)品就成為不少追求穩(wěn)健收益的投資者的“較優(yōu)解”。

近年來，純債類產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)也未辜負(fù)投資者的熱情。據(jù)中證指數(shù)公司的數(shù)據(jù)顯示，中證全債指數(shù) (H11001)近一年、近三年、近五年的年化收益率分別為5.21%、4.78%、4.41%，而其同期波動(dòng)率均為0.01%。(時(shí)間截止2024年1月2日)

由于投資者穩(wěn)健理財(cái)?shù)男枨笙鄬?duì)火熱，不少固收實(shí)力較強(qiáng)的基金公司都已推出各類純債類產(chǎn)品以滿足市場(chǎng)需求。其中，老牌銀行系基金公司浦銀安盛基金已布局多款不同久期的純債基金，產(chǎn)品矩陣豐富，受到投資者關(guān)注。

前不久，該公司固定收益投資部總監(jiān)助理曹治國擔(dān)綱的一只偏短債類的產(chǎn)品——浦銀安盛30天悅享持有期債券型證券投資基金因其較靈活的久期策略，對(duì)所投債券期限沒有限制，能夠追求收益的更好彈性，在發(fā)行期間曾受到市場(chǎng)極大歡迎，提前完成了募集。根據(jù)產(chǎn)品公告顯示，該產(chǎn)品已于1月4日開放申贖，對(duì)于偏好穩(wěn)健理財(cái)?shù)耐顿Y者可以關(guān)注。

安全放首位 交易找機(jī)會(huì)

作為浦銀安盛基金多只現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的掌舵者，曹治國經(jīng)驗(yàn)豐富，擁有10年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，5年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)，其投資業(yè)績同樣排名市場(chǎng)前列。他的代表在管產(chǎn)品浦銀穩(wěn)鑫120天滾動(dòng)中短債基金A/C((A類015815， C類015816)，成立以來收益為5.91%/5.57%，同期比較基準(zhǔn)漲幅為3.95%。近一年收益為4.04%/3.83%，同期比較基準(zhǔn)為2.96%(數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023/12/31)

雖然業(yè)績排名靠前，但對(duì)于債市投資，曹治國強(qiáng)調(diào)始終要把安全性放在第一位，他多次表示：“雖然現(xiàn)金管理類產(chǎn)品之間常常要競爭幾個(gè)bp的收益率，但我們不會(huì)因此去做信用資質(zhì)下沉，因?yàn)殚L期來看，常在河邊走，哪能不濕鞋。”

在收益挖掘上，曹治國則善于利用波段策略爭取積極表現(xiàn)，把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)。因此，曹治國看重交易的作用，他認(rèn)為做好交易首先要看宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，其次要觀察債券點(diǎn)位，再次要跟蹤貨幣政策，接著要判斷市場(chǎng)供需關(guān)系，最后還要了解市場(chǎng)情緒。在做到這五點(diǎn)的基礎(chǔ)上，具體執(zhí)行時(shí)則要做到“高拋低吸、止盈止損、勝率賠率、左側(cè)右側(cè)”，即在不斷的波段交易過程中，要力爭做到高拋低吸，而在拋和吸背后，則要做到堅(jiān)決地止盈止損，在具體做交易時(shí)，通過對(duì)曲線的判斷，做好左側(cè)與右側(cè)交易。

短債產(chǎn)品多 錢包加油站

作為銀行系公募基金，固定收益投資是浦銀安盛基金的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，已布局多年，成績突出，管理有超千億規(guī)模的固定收益類產(chǎn)品，固收產(chǎn)品線已涵蓋短期純債型基金、中長期純債型基金、混合債券型一級(jí)基金、混合債券型二級(jí)基金等。

基于完整豐富的固收產(chǎn)品線，浦銀安盛基金在2023年推出了名為“錢包守護(hù)加油站”的產(chǎn)品組合，納入多款現(xiàn)金管理類及“債券+”產(chǎn)品，為風(fēng)險(xiǎn)收益偏低的投資者打造一組穩(wěn)健理財(cái)?shù)钠炫炐彤a(chǎn)品。

以現(xiàn)金管理類產(chǎn)品為例，除有曹治國的浦銀穩(wěn)鑫120天滾動(dòng)中短債基金外，還有浦銀安盛雙月鑫60天短債(A類013745， C類013746)和浦銀安盛季季鑫90天滾動(dòng)持有短債(A類012356，C類012357)等產(chǎn)品。

這些現(xiàn)金管理類基金均能較好地兼顧收益性和流動(dòng)性。從投資收益來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月31日，浦銀安盛雙月鑫60天短債基金A自2021年10月26日成立以來基金凈值增長率為6.08%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率5.17%，浦銀安盛季季鑫90天短債基金A自2021年6月8日成立以來基金凈值增長率為8.84%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率6.30%;在流動(dòng)性方面，以上基金的封閉期最長不超過120天，具備較強(qiáng)的流動(dòng)性。

在完善的產(chǎn)品矩陣和較好的投資業(yè)績背后，是浦銀安盛歷經(jīng)多年構(gòu)建起的、行業(yè)領(lǐng)先的固定收益業(yè)務(wù)管理平臺(tái)和成熟專業(yè)的投研團(tuán)隊(duì)，能夠?yàn)楦黝愅顿Y主體提供多元化的固收投資解決方案。

據(jù)資料顯示，浦銀安盛固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)秉持著“嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)，追求穩(wěn)健收益”的投資理念，陣容較為強(qiáng)大。其分管固收條線的副總經(jīng)理汪獻(xiàn)華曾任浦發(fā)銀行金融市場(chǎng)部副總經(jīng)理，具有20年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn);固定收益投資部總監(jiān)李羿擁有10年投資經(jīng)驗(yàn)，曾任職于銀行、保險(xiǎn)、頭部基金;信用研究部則由涂妍妍領(lǐng)銜，她曾任職于興業(yè)銀行、陸金所，具有18年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn);固定收益專戶部總監(jiān)段福印是一位投資老將，具有26年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)及16年投資經(jīng)驗(yàn)，曾在券商、公募基金有著資深從業(yè)經(jīng)歷。

對(duì)于后市，曹治國表示，后續(xù)他將在浦銀安盛基金大固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)的支持下，堅(jiān)持高資質(zhì)信用債底倉結(jié)合波段操作的策略，在盡力提升產(chǎn)品安全性的前提下，努力在追求規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)讓投資者能有更好的投資體驗(yàn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本資料中提供的意見與評(píng)述僅供參考，并不構(gòu)成對(duì)所述證券的任何操作建議或推薦，依據(jù)本資料相關(guān)信息進(jìn)行投資或行事所造成的一切后果自負(fù)。基金管理人承諾將本著誠信嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑瓌t，勤勉盡責(zé)地管理基金資產(chǎn)，但并不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。投資者在投資本基金前，請(qǐng)務(wù)必認(rèn)真閱讀《基金合同》及《招募說明書》等法律文件。如需購買本基金，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定，提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。