? ? ? ? 《電鰻財(cái)經(jīng)》文/林妍

進(jìn)入12月份，當(dāng)基金經(jīng)理為了年內(nèi)業(yè)績(jī)排名，想盡一切辦法提升業(yè)績(jī)時(shí)，《電鰻財(cái)經(jīng)》卻發(fā)現(xiàn)有基金經(jīng)理已經(jīng)在躺平了!

紅土創(chuàng)新基金旗下的蓋俊龍，執(zhí)掌的紅土創(chuàng)新新科技股票在前11個(gè)月回報(bào)率為-33.62%，處于墊底水平;并且這一回報(bào)率與其業(yè)績(jī)基準(zhǔn)增長(zhǎng)率7.36%相比，負(fù)偏離40.98個(gè)百分點(diǎn)。

不得不說，紅土創(chuàng)新基金蓋俊龍可能真的“迷路”了!

業(yè)績(jī)長(zhǎng)期低迷

據(jù)天天基金數(shù)據(jù)，近3月、近6月、今年來，紅土創(chuàng)新新科技股票回報(bào)率分別為-12.54%、-20.87%、-33.62%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同期同類基金平均業(yè)績(jī)-4.12%、-8.32%、-9.58%，同樣跑輸同期滬深300指數(shù)漲跌幅-10.10%、-10.40%、-10.63%;近1年、近2年、近3年，紅土創(chuàng)新新科技股票回報(bào)率分別為-37.06%、-50.66%、-15.55%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同期同類基金平均業(yè)績(jī)?yōu)?11.41%、-28.54%、-14.79%。

值得注意的是，蓋俊龍具有豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)，累計(jì)任職時(shí)間8年又199天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模13.60億(7只基金)，獲得天天基金網(wǎng)的四星級(jí)評(píng)級(jí)，任職期間最佳基金回報(bào)達(dá)82.39%。

從其簡(jiǎn)歷看，蓋俊龍歷任長(zhǎng)城基金管理有限公司行業(yè)研究員;寶盈基金管理有限公司研究員、專戶投資經(jīng)理、基金經(jīng)理。現(xiàn)任紅土創(chuàng)新基金管理有限公司研究部總監(jiān)、基金經(jīng)理。與其豐富的經(jīng)歷相比，近期業(yè)績(jī)出現(xiàn)了持續(xù)低迷。

在基金吧，人們對(duì)蓋俊龍充滿了失望：“這么點(diǎn)規(guī)模，買的啥玩意，能跌這么多!”“好差!極差的體驗(yàn)!!!”“怎么對(duì)得起我們!”……

真正的“迷路”

實(shí)際上，絕對(duì)業(yè)績(jī)低迷的紅土創(chuàng)新新科技股票，也沒有跑贏自己。

同花順iFinD顯示，今年以來，在有業(yè)績(jī)基準(zhǔn)數(shù)據(jù)的838只普通股票型基金中，有507只跑輸了自己設(shè)定的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)回報(bào)率，占比達(dá)到60.50%。而紅土創(chuàng)新新科技股票的年內(nèi)業(yè)績(jī)更是跑輸基準(zhǔn)40.98個(gè)百分點(diǎn)。

是什么原因讓蓋俊龍如此偏離自己設(shè)定的路線?

打開紅土創(chuàng)新新科技股票三季報(bào)，該基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證TMT產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)收益率*80%+中證綜合債指數(shù)收益率*20%”。據(jù)披露，過去三個(gè)月(第三季度)、過去六個(gè)月、過去一年，該基金回報(bào)率分別為-21.49%、-23.37%、 -30.33%，分別跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)11.80個(gè)百分點(diǎn)、10.60%個(gè)百分點(diǎn)、43.79%個(gè)百分點(diǎn)。

“本基金 3 季度細(xì)分行業(yè)配置主要分布在計(jì)算機(jī)(三方支付)、高端制造(汽車零部件、光伏設(shè)備等)，以及一些其它自下而上選擇的個(gè)股。但市場(chǎng)在這期間的機(jī)會(huì)主要是以主題為主的交易

性機(jī)會(huì)，基金持倉表現(xiàn)較差。”蓋俊龍?jiān)谌緢?bào)中辯稱。

跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)被業(yè)內(nèi)稱之為投資“迷路”，其原因可能是多方面的，需要從多個(gè)角度進(jìn)行分析和評(píng)估，主要有以下原因：一是投資策略不當(dāng)，公募基金的投資策略可能不適合當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境，導(dǎo)致業(yè)績(jī)不佳;二是投資組合調(diào)整不及時(shí)，公募基金可能無法及時(shí)調(diào)整投資組合以適應(yīng)市場(chǎng)變化，導(dǎo)致業(yè)績(jī)不佳;三是風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)，公募基金可能未能有效管理風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致基金凈值大幅波動(dòng)，影響了基金的業(yè)績(jī);四是基準(zhǔn)指數(shù)不匹配，公募基金的基準(zhǔn)指數(shù)可能與其投資策略不匹配，導(dǎo)致業(yè)績(jī)不佳。

看來，為了讓業(yè)績(jī)回正，基金經(jīng)理蓋俊龍需要根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理措施。